LỢI THẾ CỦA CÁC CÔNG TY KHAI THÁC BITCOIN TẠI HOA KỲ

Các công ty khai thác Bitcoin niêm yết tại Hoa Kỳ có lợi thế lớn về tài chính so với các đối thủ tư nhân và nước ngoài do dễ dàng tiếp cận vốn hơn.

Có sự chia rẽ ngày càng tăng giữa các công ty khai thác: một số vẫn trung thành với Bitcoin, trong khi những công ty khác chuyển sang các trung tâm dữ liệu AI để có sự ổn định hơn.

Marathon Digital và Core Scientific đang huy động hàng trăm triệu đô la thông qua các chiến lược khác nhau để mở rộng hoạt động của họ.

Các công ty khai thác Bitcoin niêm yết tại Hoa Kỳ đang chơi ở một giải đấu khác so với các công ty tư nhân hoặc nước ngoài, nhờ khả năng tiếp cận vốn dễ dàng hơn.

Các công ty đại chúng này có lợi thế đáng kể vì họ có thể khai thác các thị trường vốn sâu rộng tại Hoa Kỳ, mang lại cho họ nhiều lựa chọn tài chính mà những công ty khác không có.

Theo công ty môi giới Bernstein, sự linh hoạt về tài chính này khiến các công ty khai thác niêm yết tại Hoa Kỳ trở thành những công ty hợp nhất tự nhiên trong một ngành phát triển mạnh về quy mô và hoạt động thâm dụng vốn.

Các nhà phân tích của Bernstein, do Gautam Chhugani đứng đầu, đã giải thích với chúng tôi rằng khả năng huy động vốn thông qua nợ và vốn chủ sở hữu tại Hoa Kỳ giúp các công ty khai thác này có lợi thế, đặc biệt là khi thị trường hướng tới sự hợp nhất.

Ngành khai thác được chia thành hai phe: phe chỉ tập trung vào khai thác Bitcoin và phe chuyển hướng sang các trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo (AI). Cả hai con đường đều khả thi, nhưng mục đích của trò chơi là hợp nhất.

Theo Bernstein, các công ty khai thác như Marathon Digital và Core Scientific đang áp dụng các cách tiếp cận khác nhau để đảm bảo nguồn tài trợ, điều này cho thấy họ nhìn nhận tương lai của ngành như thế nào.

Marathon gần đây đã huy động được 300 triệu đô la thông qua trái phiếu chuyển đổi, với kế hoạch mua thêm Bitcoin. Họ đang làm theo chiến lược do MicroStrategy vạch ra, công ty đã tạo nên làn sóng trên thị trường bằng cách sử dụng trái phiếu chuyển đổi dài hạn để mua Bitcoin làm tài sản kho bạc của công ty.

Trái phiếu của Marathon được định giá với mức phí bảo hiểm 25% và phiếu giảm giá 2,125%, đáo hạn vào năm 2031. Mặt khác, Core Scientific đã đi theo một con đường khác, đảm bảo 400 triệu đô la với lãi suất 3% trong năm năm.

Mục tiêu của họ? Trả hết khoản nợ chi phí cao và đầu tư vào các trung tâm dữ liệu tập trung vào AI. Điều này nhằm thu hút các nhà đầu tư tổ chức ngày càng quan tâm đến các chiến lược điện toán hiệu suất cao (HPC).

"Chiến lược Mullet", trong đó các trung tâm dữ liệu AI dẫn đầu trong khi khai thác Bitcoin vẫn tiếp tục diễn ra ở chế độ nền, đang trở nên phổ biến hơn. Nhưng câu hỏi lớn vẫn còn đó: Liệu tất cả thợ đào Bitcoin có nên thực hiện quá trình chuyển đổi này không?

Quan điểm của Bernstein là mặc dù mối quan tâm đến AI rất lớn, nhưng hai ngành công nghiệp - khai thác Bitcoin và AI - về cơ bản là khác nhau. Thông số kỹ thuật về công suất có thể giống nhau, nhưng mô hình kinh doanh thì không.

Một khía cạnh khác của cuộc thảo luận này là cuộc bầu cử sắp tới của Hoa Kỳ, mà Bernstein đã đề cập có thể có tác động đáng kể đến thị trường tiền điện tử.

Xu hướng của Polymarket đang cho thấy một cuộc đua sít sao giữa Trump và Kamala. Thị trường tiền điện tử, bao gồm Bitcoin, hiện đang trong phạm vi giới hạn và chiến thắng của đảng Cộng hòa, đặc biệt là của Trump, có thể được coi là động thái tăng giá cho thị trường.

Bernstein cũng khẳng định lại sự lạc quan của mình về Bitcoin, dự đoán rằng nó có thể đạt mức cao mới khoảng 200.000 đô la vào năm 2025. Bitcoin có giá trị 60.707 đô la tại thời điểm báo chí đưa tin.

NANSEN: GIÁ ETH GIẢM DO TÂM LÝ NHÀ ĐẦU TƯ CHỨ KHÔNG PHẢI DÒNG VỐN ETF 420 TRIỆU USD

Giá Ether đã giảm 24% kể từ khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ chấp thuận các quỹ giao dịch trao đổi Ether giao ngay (ETF) vào tháng 7. Tuy nhiên, nền tảng phân tích chuỗi Nansen tuyên bố giá Ether chịu ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô chứ không phải dòng tiền ròng chảy ra của các ETF.

Giá ETH đã giảm đáng kể kể từ khi cơ quan giám sát tài chính Hoa Kỳ chấp thuận các ETF Ethereum vào ngày 23 tháng 7. Giá của tài sản kỹ thuật số này đã giảm 24% kể từ đó và đang bán lẻ ở mức 2.653,52 đô la tại thời điểm xuất bản bài viết này, giảm so với mức cao là 3.541 đô la vào ngày 23 tháng 7.

Kể từ khi được chấp thuận, các ETF Ether đã chứng kiến ​​dòng tiền ròng chảy ra trị giá 420 triệu đô la. Tuy nhiên, các chuyên gia tin rằng dòng tiền ròng chảy ra trong các ETF Ether giao ngay không phải là động lực thúc đẩy giá Ether giảm.

Giá Ether giảm là do tâm lý nhà đầu tư, không phải do dòng tiền chảy ra khỏi ETF

Theo Aurelie Barthere, nhà phân tích nghiên cứu chính tại Nansen, giá ETH không phải đang gặp khó khăn do dòng tiền chảy ra ròng trên các ETF Ethereum giao ngay. Thay vào đó, nhà nghiên cứu này tin rằng các nhà đầu tư thận trọng hơn về ETH theo quan điểm kinh tế vĩ mô.

Nhà phân tích này cũng liên hệ mức giảm 14% của Bitcoin kể từ ngày 23 tháng 7 với sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư sang tâm lý tránh rủi ro và lên án rằng ETF phải chịu trách nhiệm.

Barthere đã nhắc đến sự sụp đổ của tiền điện tử gần đây, chứng kiến ​​một đợt bán tháo lớn đã xóa sổ 510 tỷ đô la khỏi 50 dự án tiền điện tử lớn nhất. Đợt bán tháo đã khiến giá Bitcoin và Ethereum giảm xuống mức thấp nhất từng chứng kiến ​​trong năm tháng trước khi giảm.

Nhà nghiên cứu Nansen tin rằng đợt bán tháo này có liên quan nhiều đến lĩnh vực cổ phiếu rộng hơn và không chủ yếu do các sự kiện liên quan đến tiền điện tử thúc đẩy. Báo cáo cũng đổ một phần trách nhiệm cho Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) về chính sách kinh tế gần đây của mình, trong đó tăng lãi suất lên 0,25%.

Ethereum cũng trở thành tâm điểm chú ý vào đầu tháng 8 khi năm nhà tạo lập thị trường lớn đã bán tổng cộng 130.000 ETH trị giá 290 triệu đô la, khiến giá cơ bản của tài sản này giảm từ 3.000 đô la xuống còn 2.200 đô la.

Theo dữ liệu từ nhà cung cấp dữ liệu Web3 do AI hỗ trợ 0xScope, Wintermute, Jump Trading và Flow Traders đã bán phần lớn ETH ở mức lần lượt là 47.088 ETH, 36.461 ETH và 3.620 ETH. GSR Markets và Amber Group theo sau, bán lần lượt là 292 ETH và 65 ETH.

Bybit và BlockSchole cho rằng chu kỳ tăng giá vẫn chưa kết thúc

Barthere giải thích rằng tương lai của giá tiền điện tử phụ thuộc vào các chính sách tiền tệ sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Các nhà phân tích cho biết các chính sách sắp tới có thể quyết định sự kết thúc của chu kỳ tăng giá hiện tại hoặc sự khởi đầu của một đợt điều chỉnh tạm thời.

Xem thêm Hai giám đốc điều hành của IMF kêu gọi tăng thuế điện 85% đối với thợ đào tiền điện tử
Một báo cáo của Bybit và BlockScholes cho thấy điều ngược lại. Báo cáo suy đoán rằng chu kỳ tăng giá đang diễn ra có thể tiếp tục trong 365 ngày nữa. Các nhà phân tích đưa ra những khẳng định này bằng cách so sánh tỷ lệ đáy-đỉnh hiện tại trong chu kỳ này với tỷ lệ trong các chu kỳ tăng giá trước đó.

Một nhà phân tích và giao dịch tiền điện tử nổi tiếng, Rekt Capital, cũng chia sẻ triển vọng lạc quan với 490 nghìn người theo dõi của mình trên X, hỗ trợ cho các báo cáo tăng giá của Bybit và BlockScholes. Bài đăng đã làm nổi bật một thanh tiến trình tham chiếu đến các chu kỳ halving tiêu chuẩn cho thấy thị trường đang ở mức 42,5% trong suốt thị trường tăng giá.

HỒNG KÔNG BAN HÀNH HƯỚNG DẪN VỀ AI TẠO SINH ĐỂ BẢO VỆ NGƯỜI TIÊU DÙNG

Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) đã ban hành một bộ hướng dẫn về việc sử dụng AI tạo sinh (GenAI). Cơ quan này cho biết các quy tắc này nhằm bảo vệ người tiêu dùng, đặc biệt là trong lĩnh vực ngân hàng.

HKMA đã ban hành các hướng dẫn này nhằm mục đích phát triển phân tích dữ liệu lớn và trí tuệ nhân tạo. Các hướng dẫn chủ yếu tập trung vào bốn lĩnh vực chính, bao gồm quản trị và trách nhiệm giải trình, công bằng, minh bạch và tiết lộ, quyền riêng tư và bảo vệ dữ liệu.

Cơ quan tiền tệ này đã nhận thấy sự gia tăng quan tâm đến GenAI trong lĩnh vực ngân hàng. Mặc dù có khá nhiều lợi ích khi sử dụng GenAI, HKMA đã nêu ra khả năng xảy ra các rủi ro tiềm ẩn, bao gồm việc thiếu khả năng giải thích và ảo giác.

Cơ quan quản lý yêu cầu minh bạch trong việc sử dụng AI tạo sinh tại Hồng Kông

Theo một cuộc khảo sát do HKMA thực hiện, khoảng 75% các tổ chức được ủy quyền tại Hồng Kông sử dụng hoặc có kế hoạch sử dụng AI cho các hoạt động của mình. Ngoài ra, 39% các tổ chức được khảo sát chia sẻ rằng họ đã áp dụng hoặc có kế hoạch áp dụng AI tạo sinh trong việc cung cấp các sản phẩm và dịch vụ ngân hàng nói chung.

Alan Au, giám đốc điều hành về hành vi ngân hàng của HKMA, tuyên bố rằng hội đồng quản trị của các tổ chức được ủy quyền phải chịu trách nhiệm cho tất cả các quy trình và quyết định do AI tạo ra.

Alan cũng nhấn mạnh sự cần thiết phải cân nhắc cẩn thận tác động tiềm tàng của GenAI đối với khách hàng thông qua một ủy ban thích hợp. Thứ hai, Alan tuyên bố rằng các tổ chức phải đảm bảo rằng các mô hình GenAI tạo ra kết quả nhất quán, có đạo đức và khách quan cho khách hàng.

Giám đốc điều hành của HKMA cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của tính minh bạch và công bố. Alan tuyên bố: “Các tổ chức được ủy quyền phải cung cấp mức độ minh bạch phù hợp cho khách hàng liên quan đến các ứng dụng GenAI của họ thông qua việc công bố thông tin phù hợp, chính xác và dễ hiểu”.

Lĩnh vực thứ tư mà HKMA ban hành hướng dẫn là quyền riêng tư và bảo vệ dữ liệu. Alan nhấn mạnh rằng các tổ chức phải có các biện pháp bảo vệ cần thiết để giữ an toàn cho dữ liệu của khách hàng. Ngoài ra, nếu các ứng dụng AI tạo ra được sử dụng để thu thập và xử lý dữ liệu cá nhân, các tổ chức phải tuân thủ các điều lệ về dữ liệu cá nhân.

THẨM PHÁN BÁC BỎ ĐỘNG THÁI CỦA SEC NHẰM 'LÀM SUY YẾU' SỰ BẢO VỆ CỦA SUN TRONG VỤ ÁN TRON

Thẩm phán Tòa án Quận Hoa Kỳ Edgardo Ramos đã ra phán quyết chống lại yêu cầu của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) về việc tổ chức một cuộc họp trước khi xét xử hoặc yêu cầu nộp thêm hồ sơ. Phán quyết này khiến ủy ban này rơi vào thế bất lợi khi tiến hành vụ kiện chống lại Justin Sun.

Vào ngày 19 tháng 8, Thẩm phán Ramos đã ra phán quyết có lợi cho Justin Sun khi anh ta đối đầu với SEC tại tòa án. Tòa án đã từ chối yêu cầu của SEC về việc tổ chức một cuộc họp trước khi xét xử hoặc yêu cầu nộp thêm hồ sơ. Nhiều người coi động thái này của cơ quan quản lý tài chính là một nỗ lực nhằm phá hoại chiến lược bào chữa của Sun khi anh ta tiếp tục tìm cách bác bỏ vụ kiện.

SEC phản đối lập luận của nhóm luật sư bào chữa cho Sun

Trong một lá thư gửi Tòa án Quận Hoa Kỳ tại Quận phía Nam của New York vào ngày 12 tháng 8, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch đã cáo buộc nhóm luật sư bào chữa cho Sun đã đưa ra một lập luận mới không đúng cách.

SEC cho rằng các bị cáo của Tron đã đưa ra một khiếu nại 'mới' liên quan đến nhánh 'doanh nghiệp chung' của Bài kiểm tra Howey, mặc dù Sun đã tham chiếu đến nó trong động thái bác bỏ của mình vài tháng trước đó.

SEC lập luận rằng nhóm luật sư bào chữa cho Sun trước đây chỉ giải quyết các khía cạnh đầu tư tiền bạc và kỳ vọng về lợi nhuận của Bài kiểm tra Howey và ban đầu không phản đối nhánh doanh nghiệp chung. Do đó, SEC đã yêu cầu một cuộc họp trước khi xét xử.

Trước những cáo buộc này, các bị cáo của Sun đã phản kháng, viết một thông điệp gửi đến Thẩm phán của tòa án, Edgardo Ramos. Họ chỉ ra rằng SEC đang cố gắng tạo ra một cuộc tranh cãi và yêu cầu tòa án từ chối yêu cầu của họ về một cuộc họp trước khi xét xử.

Vào ngày 19 tháng 8, Thẩm phán Ramos đã ra phán quyết có lợi cho bên bào chữa, tuyên bố rằng một lập luận mới đã được đưa ra, do đó bác bỏ các yêu cầu của SEC.

Vụ kiện của SEC chống lại Justin Sun của Tron

Vào tháng 3 năm 2023, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã khởi kiện người sáng lập Tron Foundation, Justin Sun, cáo buộc anh ta gian lận.

Theo hồ sơ của SEC, Justin Sun đã sử dụng Tron Foundation, BitTorrent Foundation và RainBerry để chào hàng chứng khoán tài sản tiền điện tử bất hợp pháp, đưa ra các đề nghị và bán TRX và BTT chưa đăng ký và tham gia vào giao dịch thao túng.

SEC cũng đã công bố các cáo buộc đối với nhiều người nổi tiếng có liên quan đến ba công ty này, bao gồm Lindsay Lohan và Jake Paul, những người trước đây đã quảng bá cho token TRON.

SEC cho biết trong thông cáo báo chí ngày 22 tháng 3 năm 2023:

Như đã cáo buộc, Sun và các công ty của ông không chỉ nhắm mục tiêu vào các nhà đầu tư Hoa Kỳ trong các đợt chào bán và bán hàng chưa đăng ký của họ, tạo ra hàng triệu đô la tiền thu được bất hợp pháp từ các nhà đầu tư, mà họ còn phối hợp giao dịch rửa tiền trên một nền tảng giao dịch chưa đăng ký để tạo ra vẻ ngoài gây hiểu lầm là giao dịch tích cực trong TRX.

Sau những khiếu nại này, đã xảy ra một cuộc chiến pháp lý kéo dài, với Justin Sun và nhóm luật sư bào chữa của ông yêu cầu bác bỏ vụ kiện vào ngày 28 tháng 3 năm 2024. Các luật sư của Sun lập luận rằng SEC không có thẩm quyền đối với các đợt chào bán tài sản kỹ thuật số nước ngoài cho người mua nước ngoài trên các nền tảng toàn cầu, ám chỉ ngắn gọn đến khía cạnh 'doanh nghiệp chung' của Bài kiểm tra Howey.

Luật sư của Tron lập luận rằng token TRX chỉ được bán quốc tế và chưa bao giờ được bán tại thị trường Hoa Kỳ; họ tuyên bố SEC không đưa ra bất kỳ bằng chứng nào cho thấy token đã được bán hoặc cung cấp cho cư dân Hoa Kỳ.