Sau chuỗi ngày tăng giá kéo dài từ vùng đáy 30k lên 67k đô la, các nhà giao dịch bắt đầu chốt lời, giá Bitcoin đã giảm từ mức cao nhất mọi thời đại 67.000 đô la, mức giá thấp nhất trong phiên giao dịch ngày hôm nay là 61.576 đô la. Điều này có thể sẽ tiếp tục nhưng chỉ diễn ra trong thời gian ngắn.



Mức giá đã trượt xuống khu vực 62.000 đô la vào thứ 5, khi các chỉ số cho thấy tâm lý tăng giá đang ở mức cực đoan, điều này thường xảy ra trước một đợt giảm giá sâu.

Trong 24 giờ qua, BTC đã giảm khoảng 5% sau khi không duy trì được mức giá cao nhất 67.000 đô la vào thứ 4. Trong “lãnh thổ tham cực độ”, chỉ số sợ hãi & tham lam của đồng tiền điện tử vẫn tăng, đã cho thấy các nhà đầu tư bắt đầu tích lũy các vị trí xung quanh mức 30.000 đô la BTC để có thể bắt đáy và thu được lợi nhuận.

Mặc dù một số nhà phân tích dự đoán rằng mức giá sẽ giảm trong thời gian ngắn nhưng họ vẫn lưu ý đến các dấu hiệu lạc quan đang có trên thị trường BTC trong tương lai. Giám đốc điều hành của Taipan Trading and Investments - James Cox đã viết trong bản ghi nhớ đầu tư vào thứ 5: “Mặc kệ sự thất bại gần đây, chúng tôi vẫn lạc quan về chu kỳ tiền điện tử, ít nhất trong khoảng thời gian 5 đến 6 tháng nữa”. Công ty đã giảm giao dịch trong đợt bán tháo tiền điện tử vào tháng 9, sau đó đã triển khai số lượng lớn tiền mặt cho Bitcoin vào tháng 10.

Thời gian tới, các nhà giao dịch và nhà phân tích sẽ theo dõi quỹ giao dịch trao đổi hợp đồng tương lai BTC (ETF) của Valkyrie Investments, quỹ giao dịch này được bắt đầu tại Hoa Kỳ vào thứ 6 với mã BTF.

Khối lượng giao dịch BITO tăng mạnh

ProShares Bitcoin Strategy ETF - NYSE: BITO, có khối lượng giao dịch cao hơn nhiều trong 2 ngày qua so với quỹ giao dịch trao đổi ETF. Qua đây thấy được nhu cầu mạnh mẽ của các nhà đầu tư đối với BITO, quỹ ETF tập trung vào hợp đồng tương lai BTC, đã đạt được gần 1 tỷ USD tài sản chỉ trong 2 ngày giao dịch.

Trong một bản tin hôm thứ 5, công ty tư vấn toàn cầu FundStrat đã viết: “Việc giới thiệu các sản phẩm là sự tích cực cho ngành công nghiệp tiền điện tử. Thực tế, ETF được giao dịch ở tất cả các tài khoản môi giới truyền thống và BITO tạo ra con đường không ma sát cho các cố vấn tài chính chuyên nghiệp có thể tiếp xúc với BTC mà không cần phải trải qua quá trình học hỏi”.



Các chỉ số cho thấy sự lạc quan của thị trường

Tuần qua, Chỉ số Sợ hãi & Tham lam của tiền điện tử đã đạt mức cao nhất trong vòng 6 tháng, điều này cho thấy “lòng tham” của những người đang tham gia thị trường.

Trong một bản tin hôm thứ 3, Arcane Research đã viết: “Chẳng có gì lạ khi chỉ số dao động ở mức cao như vậy. Trong quá trình tăng giá của thị trường từ tháng 11 năm 2020 đến tháng 4 năm 2021, chỉ số vẫn yếu ở khu vực này, các giai đoạn giảm nằm trong vùng sợ hãi khi cuộc bán tháo đột ngột xảy ra”.



Sự lạc quan quá mức của người dùng cũng thể hiện rõ ở thị trường tương lai BTC. Cụ thể, tỷ lệ tài trợ BTC trung bình hoặc các khoản thanh toán cho các nhà giao dịch đang ở mức cao nhất kể từ tháng 8. Omkar Godbole của CoinDesk cho biết, tỷ lệ tài trợ tăng cao sẽ dẫn đến các đợt giảm giá tạm thời.

Omkar Godbole viết: “Mặc dù tỷ lệ tài trợ không âm sẽ thể hiện tâm lý thị trường lạc quan, tuy nhiên chỉ số rất cao sẽ dẫn đến đòn bẩy đang bị lệch nhiều về phía tăng giá, thường thì nó sẽ mở đường cho sự phục hồi giá giao dịch”.

Các nhà giao dịch đặt cược vào ETF Ether

Muyao Shen của CoinDesk cho biết, các nhà giao dịch quyền chọn đang đặt cược lớn vào Ether cho một ETF.

Nguồn dữ liệu cho thấy hoạt động mua mạnh mẽ trên các quyền chọn mua 15.000 đô la của ETH – quyền mua cơ bản trong tương lai với mức giá được xác định trước sẽ hết hạn vào ngày 25 tháng 3 năm 2020, mức giá ấy khác xa so với mức giá giao ngay ở hiện tại khoảng 4.000 đô la.

Thị trường tăng giá Bitcoin, các chỉ số đề xuất cho thấy điều gì?

Trong tháng này, Bitcoin đã tăng hơn 40%, đạt mức kỷ lục mới là 66.879 đô la do kỳ vọng quỹ đạo giao dịch ProShares (ETF) gần đây được niêm yết gắn với hợp đồng tương lai của đồng tiền điện tử sẽ mang đến nhiều lượng tiền chính thống vào thị trường.

Tình trạng tăng dốc như vậy khiến cho các nhà đầu tư suy nghĩ xem, liệu bên này có kết thúc không, đặc biệt là khi các chỉ số kỹ thuật phổ biến như RSI báo hiệu điều kiện mua quá mức, cụ thể là đối với BTC.

Thế nhưng, chỉ số dựa trên biểu đồ Mayer Multiple và chỉ số blockchain MVRV Z-score đã cho thấy chu kỳ tăng giá vẫn sẽ xuất hiện nhiều.

Cụ thể, điểm Z của giá trị thị trường so với giá thực tế - MVRV, đo lường độ chênh lệch của giá trị thị trường với giá trị thực tế, nó được sử dụng để đánh giá các điều kiện được định giá quá cao hoặc định giá thấp, trong tháng này đã tăng gấp đôi lên 3,91. Nhưng, giá trị không gần bằng vùng đỏ trên 5 trong lịch sử đã đánh dấu chặng đường cuối cùng của thị trường tăng giá.



Giá trị thị trường chính là tổng giá trị mạng của tiền điện tử, được tính bằng cách nhân giá giao dịch cuối cùng với tổng nguồn cung lưu hành. Khi đó, giá trị thực được tính bằng cách định giá từng đồng xu ở mức giá mà nó chuyển động lần cuối cùng.

Thực tế, định giá thị trường BTC không rẻ nhưng dường như cũng không bị chi quá mức vì có phạm vi mở rộng đợt tăng giá.

Trong bài giải thích MVRV Z-score, công ty phân tích blockchain Glassnode cho biết: “Khi giá trị thị trường cao hơn rất nhiều so với giá trị thực tế thì sẽ cho thấy đỉnh của thị trường (vùng màu đỏ), còn ngược lại thì sẽ chỉ ra mức đáy thị trường (vùng xanh lá cây)”.

Biểu đồ Mayer Multiple, đo lường chênh lệch giữa đường trung bình động MA 200 ngày với Bitcoin cũng cho thấy thị trường tăng giá còn cách xa điểm đỉnh. Mặc dù chỉ số này đã tăng lên mức cao nhất trong 5 tháng qua là 1,39 nhưng so với ngưỡng 2,4 của các thị trường tăng giá trước đó thì đây là con số thấp.

Cả 2 chỉ số này đều ủng hộ vào kỳ vọng của các nhà phân tích về đợt tăng giá tiếp theo của BTC hướng đến 100.000 đô la trong vài tháng cuối năm. Điều này cho thấy, nó không phải là một chuyến đi suôn sẻ và tiền điện tử có thể gặp phải mức giảm giá phụ thuộc vào mức độ đòn bẩy của thị trường.



Tiền điện tử dễ bị ảnh hưởng bởi các rủi ro tiềm ẩn trong thị trường truyền thống và cả các rủi ro vĩ mô.

Trên thị trường ngày càng có nhiều quan điểm liên quan đến vấn đề: Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ có thể sẽ cảm thấy được việc làm quan trọng bây giờ để kiềm chế lạm phát, chính là giảm quy mô kích thích mạnh mẽ. Bloomberg cho biết: “Hiện tại, các nhà giao dịch đang định giá một đợt tăng lãi suất trong cuộc họp chính sách vào tháng 9 của Fed vào năm 2022. Tuy nhiên, vào thời điểm này, ngân hàng trung ương của Canada 3 lần, của Anh gấp 4 lần và của New Zealand đã tăng gấp 5 lần”.

Nếu như thị trường bắt đầu định giá các khoản đặt cược tăng lãi suất mạnh mẽ của Fed thì các tài sản rủi ro, kể cả BTC có thể sẽ phải đối mặt với các áp lực bán của người dùng trên thị trường.