Cuộc chiến tại Mỹ đã thay đổi hệ sinh thái stablecoin thế nào? Thị phần USDT của Tether đang tăng nhanh…

“Cuộc chiến” chống tiền điện tử của Mỹ không những nhắm vào các sàn giao dịch tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số mà nó còn tạo ra sự thay đổi lớn trong hệ sinh thái stablecoin. Vì thế, mức độ chênh lệch giữa các nhà phát hành stablecoin đang ngày càng bị nới rộng.

Hệ sinh thái stablecoin đã thay đổi nhiều trong năm qua, nguyên nhân là do nỗ lực của Mỹ trong việc điều chỉnh ngành công nghiệp tiền điện tử ở hiện tại.

Vào ngày 12 tháng 6, Nic Carter - nhà nghiên cứu và phân tích ngành công nghiệp tiền điện tử, tiết lộ cách mà các cơ quan quản lý của Mỹ thay đổi hệ sinh thái stablecoin.

Thị phần USDT của Tether tăng nhanh do thị phần USDC của Circle xuống dốc trong năm qua.

Trong tuần này, nguồn cung USDT đạt đỉnh mới 83.36 tỷ. Hơn nữa, nguồn cung này tăng 26% từ đầu năm, giúp thị phần của USDT dẫn đầu thị trường stablecoin, đã chạm mức 64.5%.

Ngược lại, nguồn cung USDC giảm xuống mức thấp nhất trong 22 tháng là 28,31 tỷ đô la. Stablecoin này chứng kiến nguồn cung giảm 36.4% khi thị phần của nó giảm xuống còn 22%.



Nguồn cung stablecoin - Nguồn: Twitter

Nic Carter lưu ý, đây có thể là lỗi của các nhà hoạch định chính sách Mỹ.

“Các nhà hoạch định chính sách của Mỹ thành công trong việc đẩy nhà đầu tư tìm hướng đầu tư ra nước ngoài khi stablecoin bị quản lý trong nước, ở nước ngoài, các stablecoin này không bị kiểm soát.”

Công ty nằm trong sự điều chỉnh theo quy định – Circle được các tổ chức Mỹ hết sức “ưu ái”. Tuy nhiên, niềm tin đó bị xói mòn do Circle tiếp xúc với Ngân hàng Thung lũng Silicon đã phá sản và tình trạng mất chốt giá cố định diễn ra sau đó.

Ngoài ra, sự sụt giảm của USDC liên quan đến sự sụt giảm trong tiền gửi vào ngân hàng của Mỹ. Người dân Mỹ có nhiều cơ hội đầu tư tín phiếu kho bạc và quỹ thị trường tiền tệ hơn, đây là những sự lựa chọn tạo ra lợi tức cao hơn.

Mặt khác, Tether được quốc tế ưa chuộng hơn, nhu cầu tăng lên bất chấp thị trường cùng với cuộc chiến tiền điện tử.

Nic Carter nói thêm, điều này giải thích các sự khác biệt:

“Thực tế là những holder USDC dễ dàng đầu tư vào trái phiếu hơn, trong khi những holder USDT khó tiếp xúc với các trái phiếu kho bạc.”

Lập trường của SEC gây ra nhiều thiệt hại hơn

Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ - Gary Gensler đưa ra quan điểm rõ ràng. Gensler nhấn mạnh vào tuần trước, nước Mỹ không cần tiền điện tử hoặc stablecoin vì nó có đồng USD. Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang cho vay hàng tỷ USD để giải cứu các ngân hàng gặp khó khăn.

Thế nhưng, có vẻ như Gensler khó hoàn thành sứ mệnh bảo vệ các nhà đầu tư bằng cách kiện các sàn giao dịch, cố gắng đóng băng tài sản trên các sàn giao dịch.

Vào ngày 12 tháng 6, Binance.US nộp hồ sơ yêu cầu tòa án từ chối yêu cầu đóng băng tài sản SEC. Theo hồ sơ, hành động này sẽ gây tổn hại cho khách hàng vì các hoạt động sẽ lập tức bị đình trệ.

Binance.US tuyên bố: “Với việc đóng băng tài sản của công ty, các đối tác ngân hàng có thể sẽ ngừng thực hiện các yêu cầu chuyển tiền với bất kỳ mục đích nào.”

Trong khi đó, Gensler và đội ngũ điều tra tiền điện tử tiếp tục tấn công ngành công nghiệp này, xóa sổ hàng tỷ USD khỏi danh mục đầu tư và buộc họ phải chuyển vốn ra nước ngoài.

Sợ tài khoản bị chia 5 sẻ 7, các nhà đầu tư đã tích cực nắm giữ stablecoin

Dòng tiền đang có sự dịch chuyển sang phân khúc stablecoin sau các động thái mạnh tay của SEC gần đây với các sàn giao dịch tiền điện tử tại Hoa Kỳ.

Đúng là sau nhiều tháng quan tâm đến stablecoin giảm dần, các chỉ số liên quan đến phân khúc này hiện tại bắt đầu ấm dần, báo hiệu sự quan tâm trở lại. Có 2 lý do chính giải thích cho biến động này.

Một là các động thái của SEC với thị trường tiền điện tử. Nhờ việc thắt chặt quản lý, năm 2022 SEC tạo thêm lượng tài sản lớn từ các khoản tiền phạt. Cũng dễ hiểu, khi bị SEC “phong sát”, quy kết vài Altcoin là chứng khoán, giá của chúng đều giảm mạnh. Tài khoản âm, tâm lý bán tháo chuyển sang nắm giữ các đồng ổn định là hệ lụy tất yếu.

Dưới sự tác động của SEC, các nhà đầu tư nhận ra việc nắm giữ Altcoin rủi ro hơn ở hiện tại vì không ai biết trước nó có phải là đối tượng tiếp theo được nhắm đến của cơ quan này hay không. Chiến lược chuyển từ Altcoin sang stablecoin giúp họ giảm mức độ tiếp xúc với các hành động pháp lý tiềm năng, đồng thời bảo vệ vốn trong những thời điểm này.



Lượng địa chỉ ví stablecoin hoạt động - Nguồn: CryptoQuant

Một dấu hiệu cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng có thể được chứng minh bằng việc tăng các địa chỉ hoạt động trong các giao dịch về stablecoin. Chẳng hạn, theo dữ liệu được ghi nhận từ CryptoQuant, các địa chỉ hoạt động đã tăng đều đặn sau các vụ kiện của SEC vào đầu tuần này.

Điều này dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ về số lượng người gửi stablecoin hàng tuần. Thực tế, dữ liệu Dune Analytics tiết lộ, số lượng người gửi hàng tuần đạt 489,384 tại thời điểm viết bài này.



Lượng địa chỉ gửi stablecoin hàng tuần - Nguồn: Dune

Hiện tại, USDT dẫn đầu thị trường về vốn hóa, theo sau là USDC và DAI, cả 2 stablecoin ghi nhận mức tăng vốn hóa thị trường trong những tuần gần đây. Sự gia tăng vốn hóa thị trường có thể là do sự phát triển mạng ngày càng tăng của các stablecoin này, cho thấy người dùng mới quan tâm đến thị trường stablecoin.

Ngoài ra, thêm lý do khác khiến sự quan tâm đến stablecoin tăng lên là tâm lý chờ thị trường tiếp tục giảm. Phần lớn các nhà đầu tư hiện nay vẫn coi đây chưa là đáy. Hành động bắt đáy tại thời điểm này có thể sẽ trở thành đỉnh của ngày mai.

Hoán đổi USDT lớn giữa Tron và Ethereum dẫn đến…

Tether đã công bố kế hoạch hoán đổi chuỗi chéo sẽ chuyển 1,6 tỷ USDT từ mạng Tron sang Ethereum.

Các khoản chuyển khoản lớn là chuyển khoản giữa các mạng, không phổ biến trong không gian tiền điện tử, lý do cho điều này là gì?

Thông báo của Tether làm nảy sinh nhiều suy đoán về mục đích của việc chuyển giao. Công ty tiền điện tử không tiết lộ lý do chính thức, dù họ đã đưa ra lời giải thích trên trang web về các giao dịch hoán đổi chuỗi.

Một trong những lý do cho mộ khoản chuyển khoản lớn như vậy là khi khách hàng yêu cầu hoán đổi tiền. Kịch bản như vậy xảy ra khi số tiền vượt quá số lượng USDT mà Tether nắm giữ cho chuỗi khối đích.



Đã có những lo ngại về nguồn cung USDT sẽ tăng lên nếu Tether sử dụng khoản chuyển khoản lớn để đúc thêm USDT.

Thế nhưng, Tether lưu ý, việc chuyển khoản lớn không dẫn đến việc tăng nguồn cung USDT trong lưu thông. Cơ chế hoán đổi của Tether đang sử dụng cơ chế đúc tiền, do vậy có mối lo ngại.

Tuy nhiên, nó cũng có cơ chế ghi tạo điều kiện thuận lợi cho việc ghi mã thông báo, từ đó tiền được chuyển.

Thông báo mới nhất của Tron cung cấp rõ ràng hơn về việc chuyển USDT. Mạng bày tỏ sự phấn khích khi hợp tác với các mạng khác gồm BitTorrent và Huobi, tạo ra siêu mạng liên kết với các mạng lớn.



Thông báo của Tron có liên quan đến việc chuyển USDT lớn. Quan trọng hơn, nó nhấn mạnh sự hợp tác các mạng tham gia hỗ trợ nhau trong việc duy trì cân bằng nguồn cung stablecoin.

Khoản chuyển khoản lớn được đăng ký dưới dạng khối lượng giao dịch USDT tăng cao nhất mà Ethereum đã chứng kiến ​​trong 4 tuần qua. Điều tương tự cũng áp dụng cho số dư dòng trao đổi trải qua mức tăng lớn nhất trong 24 giờ qua.



Nguồn: Santiment

Những lo ngại về việc đúc stablecoin vẫn còn sôi nổi, dù Tether xác nhận việc chuyển tiền sẽ không làm tăng nguồn cung. Nó có mức vốn hóa thị trường là 71,1 tỷ đô la theo dữ liệu glassnode. Vốn hóa thị trường tăng hơn 4 tỷ đô la trong 30 ngày qua.



Nguồn: Glassnode

Số dư trao đổi của USDT cũng giảm trong 30 ngày qua. Một lời giải thích là nhu cầu gia tăng từ các địa chỉ cá nhân khi thị trường giảm giá chiếm ưu thế.

Đánh giá USDT của Tether khi cá voi và cá mập đều có lập trường tăng giá

Kể từ khi báo cáo ngày 11 tháng 1 tiết lộ kế hoạch của Tether hủy niêm yết khỏi thị trường Canada, stablecoin trở thành chủ đề của FUD. Tuy nhiên, Tether vẫn thu hút sự quan tâm từ cá mập và cá voi bất chấp bản cập nhật mới nhất. 

Theo biểu đồ của Santiment, cá mập và cá voi tăng cường các hoạt động tích lũy. Con số chỉ ra, đã có ngày càng nhiều địa chỉ nắm giữ 100.000 USDT trở lên trong vài tuần gần đây.

Tại thời điểm này, gần 21.000 địa chỉ nắm giữ 100.000 USDT trở lên. Con số này cách 1% so với việc thiết lập mức cao mới ở mức hiện tại.



Nguồn: Santiment

Biểu đồ cũng tiết lộ, hơn 35% tổng nguồn cung USDT có sẵn trên sàn giao dịch. Theo dữ liệu CoinMarketCap, tổng nguồn cung lưu hành của stablecoin trên 66 tỷ đô la và vốn hóa thị trường cũng ở mức tương tự.

USDT là stablecoin lớn nhất và USDT là loại tiền điện tử lớn thứ 3 tại thời điểm viết bài. 

Tiếp tục, chỉ báo dòng tiền vào trao đổi cho thấy USDT đang có dòng tiền vào lớn tại thời điểm viết bài. Dòng tiền hơn 500 triệu đô la trong giai đoạn này, đang tiếp tục tăng. Tính đến ngày 11 tháng 1, tổng dòng tiền vào trao đổi trên biểu đồ là hơn 1 tỷ đô la.



Nguồn: CryptoQuant

Cuối cùng, các biểu đồ trên đại diện cho thực tế, cá voi và cá mập đang trong quá trình luyện tập cho đợt tăng giá sắp tới của thị trường. Khi quá trình tích lũy tiếp tục, số lượng địa chỉ nắm giữ 100.000 USDT trở lên có thể đạt đến ATH.