Tài chính phi tập trung (DeFi) có tiềm năng to lớn để chuyển đổi các dịch vụ tài chính truyền thống. Dữ liệu từ Nghiên cứu khẩn cấp gần đây cho thấy quy mô thị trường nền tảng DeFi toàn cầu dự kiến ​​sẽ đạt 507 tỷ đô la vào năm 2028. Hơn nữa, tổng giá trị được khóa trong DeFi hiện vượt quá 75 tỷ đô la, cho thấy tốc độ tăng trưởng nhanh so với những tháng trước trong năm nay.

Tuy nhiên, tiềm năng của DeFi có thể vẫn chưa được nhận ra bởi các nhà lãnh đạo doanh nghiệp không quen thuộc với hệ sinh thái blockchain. Khái niệm này được nêu bật trong cuốn sách gần đây của Alex Tapscott, Cuộc cách mạng tài sản kỹ thuật số. Tapscott, người đồng sáng lập Viện Nghiên cứu Blockchain và Giám đốc điều hành tại Ninepoint Digital Asset Group, nói với Cointelegraph rằng ông tin rằng tài sản kỹ thuật số sẽ là một khối xây dựng quan trọng cho một mạng internet mới, cùng với một ngành tài chính sẽ thay đổi mô hình kinh doanh và thị trường. Tuy nhiên, Tapscott lưu ý rằng, cho đến nay, rất ít tài nguyên có sẵn để giúp các nhà lãnh đạo doanh nghiệp hiểu được mức độ liên quan của tài sản kỹ thuật số. Anh ấy nói:



“Những từ như mã thông báo không thể sử dụng được, tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và stablecoin là xa lạ với những người không tham gia vào thế giới tiền điện tử và blockchain. Mục tiêu của chúng tôi tại Viện Nghiên cứu Blockchain là làm sáng tỏ tiềm năng đằng sau các tài sản kỹ thuật số khác nhau, giải thích chúng là gì và tại sao mọi người nên quan tâm đến chúng bằng ngôn ngữ dễ hiểu. ”

DeFi liên quan như thế nào đến ngành tài chính?

Để giúp người đọc hiểu các khái niệm đằng sau DeFi, chương đầu tiên của Cuộc cách mạng tài sản kỹ thuật số cung cấp một cái nhìn tổng thể về cách tài chính phi tập trung có thể phát minh lại các dịch vụ tài chính. Tapscott bắt đầu bằng cách tóm tắt ngắn gọn cách DeFi liên quan đến chín chức năng cụ thể của ngành tài chính: lưu trữ giá trị, giá trị di chuyển, giá trị cho vay, tài trợ và đầu tư, trao đổi giá trị, bảo hiểm giá trị và quản lý rủi ro, phân tích giá trị, kế toán và kiểm toán giá trị và xác thực danh tính .



Ví dụ, liên quan đến việc lưu trữ giá trị, Tapscott đề cập rằng các cá nhân và tổ chức có thể sử dụng ví phi mã hóa như MakerDAO để hoạt động như ngân hàng của riêng họ. Về tài trợ và đầu tư, Tapscott lưu ý rằng các công ty tổng hợp như Yearn.finance và Rariable có khả năng làm mất lòng các cố vấn đầu tư và cố vấn rô bốt. Với những trường hợp sử dụng khác nhau này, Tapscott chỉ ra rằng ranh giới giữa tài chính truyền thống và DeFi cuối cùng sẽ mờ đi khi tỷ lệ chấp nhận tăng lên. Tuy nhiên, điều này rất có thể sẽ không xảy ra trước mắt, vì sự hoài nghi xung quanh DeFi vẫn còn.



Chương một cũng đề cập đến cách một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số mới đang hình thành từ sự phát triển của DeFi. Đây là một khía cạnh quan trọng của cuốn sách, như đồng tác giả Don Tapscott đã nói với Cointelegraph rằng các nhà lãnh đạo doanh nghiệp vẫn còn rất nhiều bối rối về những gì tiền điện tử đại diện. Để làm rõ điều này, Digital Asset Revolution mô tả chín loại tài sản kỹ thuật số khác nhau, tập trung vào tiền điện tử, mã thông báo giao thức, mã thông báo quản trị, mã thông báo không thể sử dụng được (NFT), mã thông báo trao đổi, mã thông báo chứng khoán, stablecoin, mã thông báo tài sản tự nhiên và tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC ).



Mặc dù mỗi tài sản này đều quan trọng, nhưng độc giả có thể có xu hướng tập trung vào các tài sản kỹ thuật số đang đạt được đà phát triển ngày nay. Ví dụ: cuốn sách có toàn bộ một chương về stablecoin, chứng minh cách chúng giữ tiềm năng chuyển đổi cơ sở hạ tầng thanh toán cũ như SWIFT.

Điều này có vẻ đúng với một số stablecoin, như Circle’s USD Coin (USDC). USDC gần đây đã được thông qua bởi Banking Circle, một ngân hàng châu Âu tập trung vào thanh toán xuyên biên giới. Tuy nhiên, một số stablecoin đang gây tranh cãi. Điều này được hiển thị sau sự sụp đổ của stablecoin theo thuật toán TerraUSD Classic (USTC) hoặc Luna Classic (LUNC). Do đó, độc giả của Cuộc cách mạng tài sản kỹ thuật số vẫn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi xem xét các trường hợp sử dụng tài sản kỹ thuật số khác nhau, đặc biệt là khi lĩnh vực này không ngừng phát triển.



CBDC là một chủ đề thú vị khác được đề cập xuyên suốt cuốn sách. Chương bốn được dành hoàn toàn cho CBDC và có bản ghi đã được chỉnh sửa từ hội thảo trên web do Viện Nghiên cứu Blockchain tổ chức với J. Christopher Giancarlo, cựu chủ tịch Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ và là người đồng sáng lập Dự án Đô la Kỹ thuật số.

Trong chương này, Giancarlo giải thích “đô la kỹ thuật số” đại diện cho điều gì, lưu ý rằng khái niệm này rất khác với stablecoin, thường được gắn với một tài sản có giá trị khác. Giancarlo nhận xét rằng đồng đô la kỹ thuật số, còn được gọi là CBDC, bản thân nó đã là một thứ có giá trị. Trong khi một số mối quan tâm vẫn còn xung quanh CBDC, Giancarlo cũng nêu chi tiết lý do tại sao quyền riêng tư lại quan trọng để đồng đô la kỹ thuật số thành công:

“Tại Dự án Đô la kỹ thuật số, chúng tôi tin rằng việc phát triển luật học xung quanh cách tiếp cận của chính phủ Hoa Kỳ đối với hoạt động thương mại bằng cách sử dụng đồng tiền có chủ quyền, nếu nó được thực hiện đúng, có thể là một đặc điểm của đồng đô la kỹ thuật số có thể vượt trội hơn so với các loại tiền dự trữ toàn cầu khác”.



Chương về NFT cũng có thể thu hút sự quan tâm của độc giả, do sự cường điệu xung quanh các tài sản kỹ thuật số này. Alan Majer, người sáng lập của Good Robot - một công ty khám phá trí tuệ nhân tạo, robot, blockchain và metaverse - đã đóng góp vào chương về NFT, lưu ý rằng “NFT đưa cuộc sống vào các khái niệm kỹ thuật số về quyền sở hữu.”

Với điều này, tác giả chỉ ra rằng các nhà lãnh đạo doanh nghiệp phải bắt đầu suy nghĩ một cách sáng tạo về các quyền tài sản hữu hình và vô hình. Ví dụ, Majer bao gồm một biểu đồ ở đây hiển thị các trường hợp sử dụng NFT, một trường hợp dành cho sở hữu trí tuệ. Biểu đồ nói rằng “NFT có thể cấp giấy phép hoặc tiêu đề không chỉ cho các tác phẩm có bản quyền mà còn cả nhãn hiệu và bằng sáng chế như với các tệp thiết kế in 3D”. Một trường hợp sử dụng thú vị khác được hiển thị liên quan trực tiếp đến DeFi, vì NFT có tiềm năng mở rộng phạm vi tài sản để bảo mật, tùy chỉnh và thu được giá trị bổ sung.



Tài sản kỹ thuật số sang một bên, khả năng tương tác được thảo luận trong suốt chương hai của cuốn sách. Theo Tapscott, khả năng tương tác là điều quan trọng mà các nhà lãnh đạo doanh nghiệp phải hiểu vì điều này về cơ bản cho phép các mạng blockchain khác nhau giao tiếp với nhau.

“Các nền tảng hợp đồng thông minh phải tương tác liền mạch để DeFi và các trường hợp sử dụng blockchain mới khác phát huy hết tiềm năng của chúng,” ông viết. Tapscott sau đó chỉ ra rằng các nền tảng hợp đồng thông minh như Cosmos và Polkadot đã được phát triển để giải quyết vấn đề này. Anthony Williams, đồng sáng lập và chủ tịch của Trung tâm Hiệu suất Kinh tế và Doanh nhân Kỹ thuật số, giải thích chi tiết về vấn đề này trong suốt chương thứ hai, giải thích cách Cosmos và Polkadot cho phép các mạng lưới blockchain chuyển giá trị một cách đáng tin cậy và hiệu quả.



Những thách thức của việc áp dụng DeFi

Trong khi Cuộc cách mạng tài sản kỹ thuật số cung cấp một cái nhìn tổng quan sâu sắc về cách các tài sản kỹ thuật số khác nhau liên kết với DeFi có thể tác động đến tài chính truyền thống, Tapscott cũng nhận thức được những thách thức liên quan đến việc áp dụng. Tác giả đề cập đến những tình huống khó xử này ở cuối chương một, lưu ý rằng DeFi vẫn còn trong những ngày đầu của nó và cần sự phát triển.

Ví dụ, anh ấy giải thích rằng các mạng blockchain cung cấp năng lượng cho các ứng dụng DeFi vẫn đòi hỏi rất nhiều năng lượng. Trong khi một số ứng dụng DeFi được xây dựng trên Ethereum, thống kê cho thấy dấu ấn tiêu thụ điện hàng năm của Ethereum đã tăng trong năm 2021, vượt quá mức tiêu thụ của các quốc gia như Colombia hoặc Czechia.



Tapscott cũng lưu ý rằng các chính phủ có thể điều chỉnh DeFi, điều này có thể cản trở tăng trưởng. Ngoài ra, Don Tapscott cũng đề cập rằng DeFi có thể trở nên lớn hơn lĩnh vực fintech trị giá hàng tỷ đô la, nhưng điều này sẽ yêu cầu các giám đốc điều hành cấp cao và các tổ chức trung gian như ngân hàng hiểu được giá trị của tài chính phi tập trung. Ông nói: “Thách thức tất nhiên là các nhà lãnh đạo của cấp trung gian cũ thường là những người cuối cùng nắm lấy cấp trung gian mới.