Khái niệm DeFi là gì? Trước khi được gọi là DeFi, tên gọi ý tưởng của nó chính là “tài chính mở”. Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu về DeFi ở bài viết dưới đây.

Dù không tiếp cận với nhiều nguồn tài nguyên nhưng đến cả các nhà đầu tư giỏi cũng không thể tránh khỏi các rủi ro khi nhắc đến DeFi. Thời gian gần đây, DeFi được nhiều người quan tâm nhưng trước khi đầu tư cần phải tìm hiểu các rủi ro mà DeFi mang lại trước. 



Khái niệm DeFi là gì?

DeFi - Decentralized Finance có nghĩa là tài chính phi tập trung, đây là thuật ngữ được sử dụng trong ứng dụng tài chính khác nhau ở thị trường tiền điện tử hoặc blockchain. Có vẻ như, gần đây, 2 cụm từ tiền điện tử và blockchain nhận được nhiều sự quan tâm.

Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác như Ethereum, Dogecoin,…. Nổi bật hơn so với các phương thức khác do Visa, Paypal điều hành. Cụ thể, chúng loại bỏ tất cả người trung gian ra khỏi các giao dịch. Khi bạn thanh toán thẻ tín dụng ở quán café qua hóa đơn thì sẽ xuất hiện một tổ chức tài chính ở giữa bạn và doanh nghiệp, nó có quyền kiểm soát giao dịch, tạm dừng hoặc dừng cuộc giao dịch và ghi nhớ lại quy trình giao dịch đó.

Đối với DeFi, thị trường luôn mở, không có cơ quan nào có quyền chặn các khoản thanh toán hoặc từ chối thanh toán của bạn. Trước đây, các dịch vụ có thể chậm hoặc lỗi nhưng hiện tại nó là quy trình tự động và an toàn hơn vì chúng được xử lý bằng mã mà bất kỳ ai cũng có thể kiểm tra và xem xét.

Khái niệm DeFi Token là gì?



Khái niệm DeFi ở trên chỉ là khái niệm ở thời kỳ tiền điện tử bùng nổ năm 2017. Đến năm 2020, cụm từ xuất hiện phổ biến và được mọi người quan tâm chính là DeFi token. Vậy DeFi token là gì? Hiểu đơn giản, DeFi token chính là các ứng dụng tài chính phi tập trung được chạy trên các blockchain, nó cũng phản ánh lại các khái niệm ngân hàng truyền thống trước đó.

Ý tưởng để xây dựng DeFi token là không cần sự xuất hiện của bên thứ 3, ví dụ như ngân hàng trung gian. Việc định giá các đồng tiền DeFi token, người dùng hoàn toàn có thể trả khoản vay, mua sắm, đầu tư bằng DeFi token ứng với giá trị đã được định giá ở trên thị trường. 

Thế nhưng, điều quan trọng cần nhớ là DeFi token được đánh giá là khoản đầu tư có tính rủi ro cao, mức giá biến động cao chỉ trong một thời gian ngắn.

7 yếu tố quan trọng mà hầu hết các nhà đầu tư DeFi cần phải nắm được

Khi thị trường DeFi phát triển nhanh thì rất khó để định giá chính xác được tiềm năng của một dự án để đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn. Thế nhưng, qua các yếu tố sau đây, bạn hoàn toàn có thể đo lường được các giá trị của tài sản DeFi.

Tổng giá trị bị khóa (Total Value Locked – TVL)



Total Value Locked – TVL (tổng giá trị đã bị khóa) là tổng số tiền đã bị khóa trong giao thức DeFi. Nó còn được hiểu là tất cả thanh khoản của một thị trường tiền điện tử. Cụ thể, trong trường hợp của Uniswap thì Total Value Locked – TVL được hiểu là số tiền mà các nhà cung cấp thanh khoản gửi vào trong giao thức.

Total Value Locked – TVL còn là một điểm dữ liệu cung cấp các ý tưởng liên quan đến DeFi. Nhờ vào Total Value Locked – TVL mà người dùng có thể đưa ra các so sánh của các giao thức khác nhau. Lúc này, các nhà đầu tư dựa vào số liệu so sánh để đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn. Ngoài ra, Total Value Locked – TVL còn đo được bằng các giá trị khác nhau như Bitcoin, Ethereum hay USD.

Tỷ lệ mức giá và doanh số - Price-to-sales ratio (P/S ratio)

Đối với phương thức kinh doanh truyền thống thì tỷ lệ giá trên doanh số được lấy từ giá cổ phiếu với doanh thu của công ty. Sau đó, tỷ lệ này được sử dụng để xác định cổ phiếu được định giá cao hay thấp.  Do các giao thức DeFi đều có thể tạo ra doanh thu nên cũng có các số liệu tương tự được sử dụng cho chúng. Câu hỏi đặt ra là: Làm thế nào để bạn có thể sử dụng được nó? Bạn phải chia vốn hóa thị trường cho doanh thu ở cùng một giao thức. Nếu như tỷ lệ ngày thấp thì chắc chắn giao thức sẽ bị định giá thấp hơn.

Thực tế đây không phải là cách xác định giá trị để tính toán nhưng nó lại cực kỳ hiệu quả trong việc cung cấp ý tưởng chung về mức độ công bằng của thị trường về một dự án khi định giá dự án đó.

Token supply trên các sàn giao dịch

Đây là chiến lược liên quan đến việc theo dõi nguồn cung token tại các sàn giao dịch tiền điện tử. Khi có ý định bán token thì người bán sẽ làm như vậy trên các sàn giao dịch CEX. Khi đó, ngày càng có nhiều lựa chọn cho người dùng ở các sàn giao dịch phi tập trung mà không có yêu cầu nào đối với bên trung gian. Thế nhưng, các điểm tập trung lại có xu hướng tự hào về tính thanh khoản nên nó là lý do tại sao là phải chú ý đến nguồn cung token trên sàn CEX.

Đây là một ví dụ đơn giản về nguồn cung token. Khi trên các sàn giao dịch có số lượng lớn token thì áp lực bán sẽ cao hơn. Vì cá voi và chủ sở hữu không giữ tiền ở ví riêng nên họ sẽ tìm cách bán chúng.

Thay đổi số dư token trên sàn giao dịch

Theo dõi nguồn cung token là việc hữu ích nhưng chỉ quan tâm đến số dư không thì là không đủ vì việc xem xét các thay đổi ở thời gian gần đây cũng giúp ích cho quyết định nên hay không nên đầu tư của bạn. Trên các sàn giao dịch mà thay đổi số du token lớn thì rất có thể sẽ xuất hiện sự biến động lớn.

Cụ thể, hãy xem xét đến vấn đề ngược lại mà chúng ta vừa nói đến số dư token. Nếu như các khoản nắm giữ lớn được rút ra khỏi CEX thì chứng tỏ cá voi đang tích lũy token. Nếu họ muốn bán sớm thì việc gì phải thu hồi về ví của mình? Đây là cách giám sát chuyển động của token sẽ mang lại nguồn tin có ích.

Số lượng địa chỉ nắm giữ

Dù có những hạn chế nhưng số lượng địa chỉ lưu trữ coin hay token ngày càng tăng sẽ dẫn đến việc sử dụng tăng. Nếu như không tìm hiểu kỹ thì có vẻ như càng nhiều địa chỉ sẽ đồng nghĩa với nhiều người dùng, đồng thời, sự chấp nhận ngày càng tăng.

Thế nhưng, đây là số liệu có thể sai lệch. Đơn giản để tạo ra hàng nghìn địa chỉ rồi phân phối tiền trên các địa chỉ đấy. Nó sẽ mang đến ấn tượng tốt. Tất cả các số liệu bạn đều phải đối chiếu lại.

Mức độ sử dụng là giả hay thật?

Nếu như bạn quan tâm đến một token chỉ vì những lời hứa hẹn lợi nhuận thì thực sự nó có hiệu quả hay không? Hay nó chỉ là những trò exit scam quan thuộc?

Khi bạn hiểu được token đó được sử dụng làm gì thì mới có thể tìm ra giá trị thực của nó. Để hiệu quả, bạn nên tìm hiểu và xem xét bằng cách đo lường số lượng giao dịch không được thực hiện với mục đích đầu tư. Điều này có thể không dễ dàng hưng một khởi đầu tốt sẽ mang đến một kết quả tốt. Mục đích ở đây là kiểm tra xem người dùng có sử dụng token hay không?

Tỷ lệ lạm phát



Số liệu quan trọng là tỷ lệ lạm phát. Nguồn cung nhỏ chứa chắc nó sẽ nhỏ mãi mãi, nếu như các token được minted liên tục thì cũng chưa biết sẽ thế nào. Đáng chú ý là tỷ lệ lạm phát liên tục giảm, về lý thuyết thì sẽ hạn chế được việc giảm giá của các đơn vị trong tương lai.

Điều này không đồng nghĩa với việc, mọi hệ thống đều muốn tái tạo sự khan hiếm của BTC. Lạm phát tự nhiên chưa hẳn đã là xấu. Không có tỷ lệ nào được gọi là tốt và xấu vì thế, nếu là người thông minh thì cần phải xem xét các chỉ số khác.

Tình trạng hiện tại của DeFi như nào?

Nếu như theo dõi bài viết thì chắc hẳn bạn đã hiểu DeFi là gì? Đây là nền tài chính phi tập trung của giai đoạn đầu phát triển. Tính đến ngày 1 tháng 3 năm 2021 thì tổng giá trị dự án DeFi bị khóa lên đến 41 tỷ USD. Mặc dù con số này cũng đáng kể nhưng điều quan trọng là nó không phải là lý thuyết vì đã có rất nhiều DeFi token có đủ khối lượng để có thể giao dịch trên thị trường tiền điện tử.

Nền tảng DeFi vẫn có khả năng bị tấn công cao vào cơ sở hạ tầng và xuất hiện nhiều rủi ro, tình trạng lừa đảo cũng đã xuất hiện nhiều ở nền tảng này.

Bản chất tương đối phân tán và bản chất mở của nền tài chính phi tập trung DeFi có thể các quy định đối với tài chính hiện hành. Các quy định được xây dựng dựa trên các khu vực tài chính riêng biệt, mỗi một khu vực sẽ có quy định riêng. Khoảng giao dịch DeFi không biên giới đưa ra những câu hỏi quan trọng cho các quy định này.