Việc giới thiệu các quỹ giao dịch trao đổi chính hoặc ETF là sự xác nhận rõ ràng về một thị trường tiền điện tử đang trưởng thành. Vào năm 2024, tiếng vang của thị trường không còn bị giới hạn ở các quỹ ETF BTC và ETH. Thay vào đó, ngày càng có nhiều đồn đoán xung quanh việc giới thiệu một loạt ETF, bao gồm cả Solana ETF. Hướng dẫn Solana ETF này trình bày chi tiết tất cả các yếu tố liên quan đến triển vọng này, bao gồm những người nộp đơn hàng đầu, quy trình tạo-mua lại cũng như các rủi ro và lợi ích có thể có khi đầu tư vào Solana ETF. Đây là những gì bạn cần biết.

Trong Hướng dẫn này:

Bắt đầu thảo luận về ETF
SOL ETF là gì và chúng hoạt động như thế nào?
Hướng dẫn Solana ETF: Các loại Solana ETF
Lợi ích của Solana ETF
Có rủi ro liên quan đến Solana ETF không?
Solana so với Ethereum ETF
Solana ETF giao ngay so với Solana Futures ETF
Solana ETF so với Bitcoin ETF
Tương lai của Solana ETF sẽ như thế nào?
Các câu hỏi thường gặp

BẮT ĐẦU THẢO LUẬN VỀ ETF

Solana đã xuất hiện được một thời gian rồi. Mạng đã vượt qua nhiều thách thức, bao gồm cả khi sự lây lan FTX xuất hiện vào cuối năm 2022. Solana đang trên bờ vực bị loại bỏ ảo, với giá SOL giảm xuống một con số. Các nhà phê bình và những người hoài nghi đã nhanh chóng tuyên bố về sự kết thúc tiềm tàng của Solana.

Bạn có biết không? Solana được thành lập vào năm 2017 bởi Anatoly Ykovenko, cựu kỹ sư của Qualcomm và ra mắt mạng chính vào tháng 3 năm 2020.

Bất chấp những thách thức, đội ngũ nòng cốt vẫn ở lại. Trong suốt năm 2023 và 2024, Solana đã phát triển về mặt hành động giá và TVL, khôi phục niềm tin vào tiện ích của mạng. Đáng chú ý, sự phục hồi không chỉ về giá mà còn về sự chấp nhận và nhận thức của thị trường.



Solana ETF vẫn chưa được chấp thuận ở Hoa Kỳ. Tuy nhiên, sự hiện diện toàn cầu của họ, bao gồm cả Sàn giao dịch chứng khoán Toronto và Deutsche Borse, đã tạo ra nhiều cuộc thảo luận xung quanh tiềm năng này. Dưới đây là một số yếu tố khác liên quan đến Solana đã góp phần tạo nên động lực cho ETF:

Điểm mạnh về mặt kỹ thuật và sự gia tăng của các đồng meme là đặc trưng của mạng Solana.

Sự quan tâm của tổ chức, với quỹ ETF 3iQ Solana của Canada là một trong những xác nhận của các yếu tố này

Dự đoán giá tích cực, dẫn đầu bởi các nhà phân tích chủ chốt, thậm chí một số người còn dự đoán rằng SOL sẽ vượt qua mức 500 USD trong tương lai không xa

Quan hệ đối tác chiến lược với những tên tuổi lớn như Circle đã bơm USDC trị giá 250 triệu USD vào hệ sinh thái Solana. Điều này đã tăng đáng kể tính thanh khoản của nó đồng thời thể hiện niềm tin mạnh mẽ về thể chế.​

Không ngừng mở rộng với hơn 400 dự án đang hoạt động phát triển mạnh mẽ trong hệ sinh thái

Tất cả những yếu tố này đã góp phần tạo nên động lực tích cực cho quỹ ETF xung quanh Solana. Vào cuối tháng 6 năm 2024, đơn đăng ký đầu tiên đã được thực hiện cho Solana ETF.

“Tôi thích nhìn thấy thị trường đi lên như thế này. ETH ETF sắp tới Solana ETF ngay sau đó. Hãy chuẩn bị cho tháng 9.”

Burns, Đồng sáng lập D3fenders cho hay

SOL ETF LÀ GÌ VÀ CHÚNG HOẠT ĐỘNG NHƯ THẾ NÀO ?

Solana ETF là quỹ đầu tư tiêu chuẩn giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán. Họ nhằm mục đích theo dõi hiệu suất của SOL, cung cấp cho các nhà đầu tư một cách dễ tiếp cận và được quản lý để tiếp cận với loại tiền kỹ thuật số. Cách tiếp cận này đảm bảo rằng việc tiếp xúc với Solana trở nên dễ dàng đối với các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân.

Đáng chú ý, Solana ETF đáp ứng tất cả bốn yêu cầu liên quan đến bài kiểm tra Howey - một lý do khác khiến chúng được phân loại là chứng khoán và chịu sự điều chỉnh của SEC.

Cơ chế giao dịch

Solana ETF được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống, chẳng hạn như Sở giao dịch chứng khoán Toronto. Nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu của ETF thông qua tài khoản môi giới của mình. Đáng chú ý, giá ETF biến động trong suốt ngày giao dịch dựa trên cung cầu thị trường. Điều này mang lại tính thanh khoản thị trường cao, giúp các nhà đầu tư vào và thoát vị thế dễ dàng hơn so với giao dịch trực tiếp tiền điện tử.

Sáng tạo và mua lại: Cơ chế Solana ETF

Việc tạo và quản lý Solana ETF bao gồm một loạt các bước được xác định rõ ràng được thiết kế để đảm bảo tính minh bạch, thanh khoản và tuân thủ quy định.

Đây là cách toàn bộ quy trình đọc: (Chỉ sáng tạo)

Khởi xướng bởi AP hoặc Người tham gia được ủy quyền: Đây thường là các tổ chức tài chính lớn chịu trách nhiệm tạo ra cổ phiếu ETF.

Gửi tiền vào giỏ: Các AP chuyển Solana cho người giám sát của ETF, một thực thể nắm giữ các tài sản cơ bản một cách an toàn.

Phát hành cổ phiếu ETF: Để đổi lấy Solana đã ký gửi, nhà cung cấp ETF sẽ phát hành cổ phiếu ETF mới cho các AP.

Giới thiệu thị trường: Các cổ phiếu ETF mới được tạo ra sau đó sẽ được giới thiệu ra thị trường, nơi chúng có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn như Sở giao dịch chứng khoán Toronto (TSX) hoặc có thể là Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE), tùy thuộc vào sự chấp thuận của cơ quan quản lý.

Redemption Only:

Yêu cầu mua lại của AP: Khi AP muốn mua lại cổ phiếu ETF, họ gửi yêu cầu mua lại cho nhà cung cấp ETF.

Trả lại cổ phiếu ETF: AP trả lại cổ phiếu ETF cho nhà cung cấp, loại bỏ những cổ phiếu này khỏi thị trường một cách hiệu quả.

Chuyển giao tài sản: Để đổi lấy cổ phiếu ETF, người giám sát sẽ trả lại số tiền Solana hoặc tài sản tương đương cho AP.

Thanh toán: Đồng Solana đã đổi sẽ được chuyển trở lại AP, hoàn tất quy trình đổi.

Cơ chế tạo và mua lại giúp duy trì giá của ETF gần với giá trị tài sản ròng (NAV) của đồng Solana cơ bản. Nó thực hiện điều này bằng cách cho phép các AP tạo hoặc mua lại cổ phần dựa trên động lực cung và cầu.

HƯỚNG DẪN SOLANA ETF: CÁC LOẠI SOLANA ETF

Giống như Bitcoin và Ethereum ETF, Solana ETF có thể được tách thành:

ETF giao ngay Solana: Công cụ phản ánh biến động giá Solana truyền thống.

Solana Futures ETFs: Các quỹ ETF này đầu tư vào các hợp đồng tương lai dựa trên Solana thay vì nắm giữ SOL vật chất. Những điều này có cơ hội tốt hơn để nhận được sự chấp thuận theo quy định.

Những người chơi chính giao dịch với Solana ETF và ETN

Dưới đây là một số người chơi chính cung cấp khả năng tiếp xúc với Solana, ở một mức độ nào đó, dưới dạng ETF hoặc ETN:

Quản lý tài sản kỹ thuật số 3iQ (Canada)

ETF: QSOL

Sàn giao dịch: Sở giao dịch chứng khoán Toronto (TSX)

Đặc điểm: Đây là Solana ETF đầu tiên ở Bắc Mỹ. Nó theo dõi biến động giá của Solana và mang lại lợi nhuận đặt cược.

VanEck (Đức)

ETN: VanEck Solana ETN (VSOL)

Sàn giao dịch: Deutsche BörseĐặc điểm: ETN sao chép hiệu suất của chỉ số Solana cơ bản với nghĩa vụ nợ được thế chấp được hỗ trợ bởi tài sản thực tế của Solana. Đây là ETN được hỗ trợ vật lý với tổng tỷ lệ chi phí (TER) là 1,50% mỗi năm.



WisdomTree (Jersey)

ETN: WisdomTree Physical Solana (SOLW)

Trao đổi: Các sàn giao dịch khác nhau ở Châu Âu, bao gồm Euronext Paris, XETRA và SIX Swiss Exchange

Đặc điểm: ETN này được Solana hỗ trợ về mặt vật lý và có TER là 0,50% mỗi năm. Nó cung cấp khả năng tiếp xúc trực tiếp với biến động giá của Solana và được thiết kế cho các chiến lược đầu tư dài hạn.

21Shares (Thụy Sĩ)

ETP: 21Shares Solana Stake ETP (ASOL)

Sàn giao dịch: SIX Swiss Exchange

Tính năng: ETP này là duy nhất vì nó cung cấp phần thưởng đặt cược ngoài việc theo dõi biến động giá của Solana. Nó có TER là 2,50% mỗi năm và mang lại cho các nhà đầu tư những lợi ích của việc đặt cược Solana mà không cần phải tự quản lý quy trình.



Nhưng đó không phải là tất cả. Một số người chơi đã nộp đơn đăng ký Solana ETF với SEC. Dưới đây là những điều bạn nên biết về:

VanEck

Ứng dụng: VanEck Solana ETF
Chi tiết: VanEck đã gửi biểu mẫu S-1 cho SEC cho VanEck Solana Trust, nhằm mục đích trở thành Solana ETF đầu tiên có trụ sở tại Hoa Kỳ.

21Shares

Ứng dụng: 21Shares Core Solana ETF
Chi tiết: Sau đơn đăng ký của VanEck, 21Shares cũng đã nộp đơn xin Solana ETF có tên “21Shares Core Solana ETF”.



Có chuyện gì với quỹ ETF Grayscale Solana?

Dưới đây là các chi tiết quan trọng liên quan đến Grayscale Solana ETF:

Cấu trúc: Quỹ tín thác tư nhân hoặc quỹ ETF

Mã CK: GSOL

Sàn giao dịch: Thị trường OTC

Tính năng: Cung cấp khả năng tiếp xúc với biến động giá của Solana mà không cần mua và lưu trữ trực tiếp SOL.

Tình trạng quản lý: Không được đăng ký theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940; do đó, nó không yêu cầu sự chấp thuận của SEC như ETF.

Nhà đầu tư mục tiêu: Các nhà đầu tư được công nhận ban đầu, có sẵn giao dịch trên thị trường thứ cấp.

Ngoài ra, có một số sản phẩm tương tự đang được kinh doanh hoặc đang chờ cơ quan quản lý phê duyệt. Bao gồm các:

Quản lý tài sản Bitwise

Sản phẩm: Quỹ chỉ số tiền điện tử Bitwise 10 (BITW)

Bản chất: Quỹ tín thác tư nhân cung cấp khả năng tiếp cận với nhiều loại tiền điện tử, bao gồm cả Solana.

Quỹ Osprey

Sản phẩm: Osprey Solana Trust (OSOL)

Bản chất: Quỹ tín thác tư nhân cung cấp khả năng tiếp xúc với Solana, được giao dịch trên Thị trường OTCQX.

VanEck

Ứng dụng: VanEck Solana Trust (đang chờ phê duyệt của SEC)

Bản chất: Mục đích là trở thành một quỹ ETF nhưng hiện được nộp dưới dạng quỹ tín thác.

Đó là tất cả những gì có về bối cảnh ETF/ETN hiện tại liên quan đến Solana.

LỢI ÍCH CỦA SOLANA ETF

Một số lợi ích hàng đầu liên quan đến việc đầu tư vào Solana ETF bao gồm:

Đa dạng hóa

Thanh khoản

Giám sát quản lý

Truy cập vào phần thưởng đặt cược cho một số ETF/ETN
Khả năng tiếp cận

Phí thấp vì người dùng không cần phải lo lắng về việc thiết lập ví, phí trao đổi và các yếu tố khác.

CÓ RỦI RO LIÊN QUAN ĐẾN SOLANA ETF KHÔNG ?

Có, ngay cả Solana ETF cũng dễ gặp rủi ro. Điều quan trọng nhất là:

Rủi ro pháp lý, do môi trường thay đổi và nhận thức về tiền điện tử

Biến động thị trường, có thể ảnh hưởng đến ETF giao ngay và tương lai

Rủi ro công nghệ

Rủi ro thanh khoản

Rủi ro về quyền giám sát khi người giám sát ETF có thể bị hack

Rủi ro cạnh tranh

SOLANA SO VỚI ETHEREUM ETF ?

Dưới đây là bảng nhanh nêu bật sự khác biệt giữa Solana và Ethereum ETF:

Xin lưu ý rằng bảng này chỉ tập trung vào sự khác biệt cụ thể của ETF thay vì thảo luận về Solana và Ethereum dưới dạng chuỗi khối.

SOLANA ETF GIAO NGAY SO VỚI SOLANA FUTURES ETF ?

Người ta thường dễ nhầm lẫn giữa ETF tiền điện tử giao ngay và tương lai. Đây là bảng tóm tắt sự khác biệt giữa hai loại ETF.

SOLANA ETF SO VỚI BITCOIN ETF

Solana ETF so với Bitcoin ETF như thế nào? Đầu tiên, BTC ETF là quỹ ETF tiền điện tử đầu tiên được chấp thuận ở Hoa Kỳ. Mặc dù cả hai đều có rủi ro nhưng Bitcoin ETF không có khả năng đặt cọc, không giống như Solana ETF.

Ngoài ra, khi so sánh hồ sơ nhà đầu tư, rõ ràng là Solana ETF phù hợp với các nhà đầu tư đang tìm kiếm công nghệ đổi mới, trong khi Bitcoin ETF hướng đến sự ổn định. Tuy nhiên, cả hai đều nhằm mục đích mang lại cơ hội đầu tư tiền điện tử cho người chơi truyền thống.

Lưu ý rằng mặc dù Blackrock có một vị trí trong Bitcoin ETF nhưng công ty cũng đang cố gắng đạt được những bước tiến trong không gian Solana ETF.

TƯƠNG LAI CỦA SOLANA ETF SẼ NHƯ THẾ NÀO?

Tương lai của Solana ETF phụ thuộc rất nhiều vào số phận của Cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ vào tháng 11 năm 2024. Tuy nhiên, như được đề cập trong hướng dẫn Solana ETF này, các công ty dẫn đầu thị trường như VanEck, 21Shares và Blackrock đã gửi hoặc đang có kế hoạch gửi đơn đăng ký ETF. Vì vậy, sự chấp thuận dự kiến ​​​​của các thực thể giao ngay có thể không còn xa nữa. Đáng chú ý, quá trình phê duyệt liên quan đến Solana ETF giao ngay dự kiến ​​sẽ mất vài tháng và SEC có tới 240 ngày để đưa ra quyết định trong hầu hết các trường hợp.

Hãy nhớ rằng đầu tư vào bất kỳ hình thức ETF nào đều có rủi ro. Nếu Solana ETF được bật đèn xanh, hãy xem xét liệu bạn có phù hợp nhất để đầu tư vào ETF hay chỉ đơn giản là mua Solana. Đảm bảo bạn sử dụng chiến lược quản lý rủi ro toàn diện bất kể quy mô đầu tư của bạn. Không bao giờ chia tay với số tiền nhiều hơn mức bạn có thể thoải mái chấp nhận để mất.

CÁC CÂU HỎI THƯỜNG GẶP KHI BẠN BẮT ĐẦU VỚI SOLANA ETF

Lợi ích của việc đầu tư vào Solana ETF là gì?

Những lợi ích nổi bật nhất của việc đầu tư vào Solana bao gồm đa dạng hóa, tính thanh khoản của thị trường, quyền truy cập được quản lý và quyền nhận phần thưởng đặt cược. Lưu ý rằng các khoản đầu tư có rủi ro đáng kể và lợi nhuận không được đảm bảo.

Có bất kỳ rủi ro nào liên quan đến Solana ETF không?

Hoàn toàn có thể, giống như bất kỳ khoản đầu tư tiền điện tử nào, Solana ETF có phần rủi ro khá lớn. Chúng bao gồm rủi ro cạnh tranh, thách thức pháp lý, biến động thị trường, v.v.