Hợp đồng quyền chọn là gì? Các loại hợp đồng quyền chọn

Chắc hẳn các anh em đang tìm hiểu hay là trader trong giới tài chính nói chung hay thị trường crypto nói riêng đều quan tâm tới rủi ro và lợi nhuận.

Trước nền kinh tế ngày càng đa dạng và biến chuyển liên tục, để có những giải pháp giảm bớt rủi ro trong quá trình đầu tư của bản thân, hôm nay tôi xin giới thiệu tới các anh em thân mến đã theo dõi các bài đọc của Bitano từ trước tới nay một sản phẩm tài chính vô cùng hữu ích - hợp đồng quyền chọn!

Đừng bỏ lỡ bài viết và cùng theo dõi thêm ngay dưới đây để cập nhật sớm nhất những kiến thức hữu ích nhất!

Tìm Hiểu Hợp Đồng Quyền Chọn Là Gì

Hợp đồng quyền chọn là khái niệm về một dạng thức hợp đồng phái sinh - Option Contract, trong đó người nắm giữ hợp đồng quyền chọn có quyền lựa chọn. Tuy nhiên không có nghĩa rằng người có quyền đó có thể thực hiện mua bán tiền điện tử tại thời điểm xác định trong tương lai.

Theo các hiểu khác, hợp đồng quyền chọn cũng là một dạng sản phẩm tài chính vận hành trên việc các loại tài sản bao gồm: tiền điện tử mã hóa và cổ phiếu.

Dạng hợp đồng quyền chọn này được phát sinh từ các chỉ số tài chính nên thường được ứng dụng vào việc phòng ngừa mọi rủi ro xảy ra tại các vị thế hiện tại.

Đồng thời, hợp đồng quyền chọn có thể được tiến hành thanh toán bằng tiền ảo, bởi thế có khá nhiều người đã tham gia thể thức quyền chọn vì cho rằng đây là một phương pháp hạn chế các rủi ro trong đầu tư cũng như có chi phí thấp.

Cách Thức Diễn Ra Của Giao Dịch Quyền Chọn



Trước tiền trong hợp đồng quyền chọn, giao dịch quyền chọn có hai hình thức như sau:

1. Quyền chọn mua - Call option: cho phép thực hiện mua các loại tài sản cơ bản tại thời điểm nhất định cùng mức giá nhất định

- Ý nghĩa: trả cho người bán một mức phí gọi là “quyền chọn” và người mua sẽ có quyền chọn mua số lượng cổ phiếu ở mức nhất định theo giá được thỏa thuận ban đầu. Bên bán có trách nhiệm bán đi số lượng cổ phiếu theo giá đã thỏa thuận khi người mua thực hiện quyền
- Mong muốn của trader: tăng giá
- Khả năng sinh lời: không giới hạn về lợi nhuận

2. Quyền chọn bán - Put option: cho phép thực hiện bán các loại tài sản cơ bản tại thời điểm nhất định cùng mức giá nhất định

- Ý nghĩa: người mua trả cho người bán phí quyền chọn và có quyền bán số lượng cổ phiếu ở mức nhất định theo giá đã thỏa thuận. Trong khi đó người bán sẽ có trách nhiệm mua một số lượng cổ phiếu tại mức giá ban đầu
- Mong muốn của trader: giảm giá
- Khả năng sinh lời: giới hạn về lợi nhuận nhưng “kịch ngưỡng” bằng 0

Hai loại quyền chọn này đều có chung một đặc điểm là điều hướng tới cổ phiếu để bán hoặc tạo ra mức lợi nhuận cá nhân của mình.

Và trong đó đối với hai bên trong mỗi giao dịch sẽ gồm:
- Người mua hợp đồng quyền chọn
- Người bán hợp đồng quyền chọn (hay còn được gọi là soạn thảo hợp đồng)

 Dưới đây là 4 lưu ý về quy trình diễn ra giao dịch quyền chọn điển hình như sau:
- Người thực hiện bán quyền chọn tạo lập hợp đồng Call Option và Put Option, trong đó mỗi hợp đồng chứa các thông tin đầy đủ về ngày thực hiện và ngày hết hạn, mức giá người mua hợp đồng thực hiện quyền mua hoặc bán tiền kỹ thuật số
- Người thực hiện bán quyền chọn liệt kê các loại hợp đồng trên sàn giao dịch và người mua sẽ đặt hàng trên sàn phát sinh đó
- Chi phí quyền chọn - hay còn gọi là premium đi cùng với thời gian đáo hạn giao dịch và giá tại các thời điểm khác nhau cần chú ý
- Cuối cùng quy trình giao dịch quyền chọn sẽ được các nhà đầu tư thực hiện cụ thể như phân tích dưới đây

Quyền Giao Dịch Call Option

Trader Call Option sẽ được phân quyền mua một lượng tiền ảo với mức giá thực hiện cố định vào một ngày nhất định đã thỏa thuận trước đó. Người bán quyền chọn có nghĩa vụ thực hiện phái bán số tiền ảo đó với giá thỏa thuận như ban đầu với nhà đầu tư khi mà họ chính thức yêu cầu thực hiện quyền chọn đó.

Tuy nhiên rằng, bạn không thực sự phải sử dụng quyền chọn của mình mà thay vào đó hay sử dụng vị thế của chính mình thông qua việc bán quyền chọn trước date hạn của mình.

Quyền Giao Dịch Put Option

Người đầu tư thực hiện quyền chọn bán sẽ thực hiện bán số tiền ảo mình có với mức giá nhất định vào thời điểm nhất định như thỏa thuận. Đối với trường hợp này, nhà đầu tư đang đặt cuộc giá bán và gần như khống chế khoảng bán ngắn ngay trên chính thị trường.

Và để thực hiện giao dịch quyền chọn, bạn có thể tham khảo một số sàn điển hình như sau: CME Group, IQ Option, OKEx, LedgerX, Bit, FTX hay Quedex,...

Vai Trò Đóng Góp Của Giao Dịch Quyền Chọn

Giao dịch quyền chọn ở các cấp độ cá nhân hay tổ chức giúp nhà đầu tư tạo ra nhiều cơ hội thu nhập khác nhau, đa dạng và cũng như bảo hiểm cho mỗi vị thế không giống nhau.

Chính vai trò quyền chọn sẽ giúp thị trường có dao độ biến động mạnh được phát huy tối đa. Về cơ bản, giao dịch quyền chọn cần có người mua và người bán, trong đó người mua sẽ phải tiến hành trả phí.

Tùy thuộc vào giao dịch quyền chọn mà lợi ích mà các trader nhận được cũng sẽ có sự khác biệt, hạn chế được tối đa rủi ro. Nói theo một cách đơn giản hơn, có thể thấy rằng giao dịch quyền chọn như một chiếc khiên bảo vệ cho thị trường tài chính để thu hút được nhiều nhà đầu tư tổ chức lớn mạnh hơn.

Đánh Giá Ưu Và Nhược Điểm Của Hợp Đồng Quyền Chọn

Ưu Điểm
- Người thực hiện quyền chọn mua sẽ mua bán tài sản ở mức thấp so với thị trường khi cổ phiếu tăng
- Người thực hiện quyền chọn mua có thể kiếm lợi nhuận ở mức cực kỳ khá bằng cách bán cổ phiếu tại mức giá thực hiện khi thị trường có dấu hiệu xuống thấp hơn đối với giá thực hiện
- Người thực hiện bán quyền chọn sẽ nhận được phí quyền chọn đến từ phía người mua để viết quyền chọn riêng

Nhược Điểm
- Người bán quyền chọn phụ thuộc vào giá thị trường có giảm hay không để buộc mua tài sản ở mức cao so với giá họ phải trả theo thị trường
- Người viết quyền chọn mua luôn phải đối mặt với những rủi ro cao nếu giá cổ phiếu bắt đầu theo đà tăng, bởi họ sẽ bắt buộc phải mua cổ phiếu vào ở mức giá cao
- Người mua quyền chọn sẽ phải thực hiện trả phí quyền chọn trả trước tới người viết quyền chọn

Các Chiến Lược Giao Dịch Khôn Ngoan Trong Thị Trường Quyền Chọn

Dưới đây là tổng hợp 3 chiến lược được đánh giá cao về tính khôn ngoan của trader trên thị trường hiện tại đảm bảo quyền lợi và xác suất thu lại lợi nhuận cao cho mình!

Straddles



Chiến lược Straddles hay còn gọi là dây đai là phương thức giao dịch khá phổ biến hiện tại vì trong đây trader sẽ thực hiện mua cả quyền chọn mua và bán cùng một thời điểm với mức giá thực hiện và ngày hết hạn.

Tuy nhiên trong khi đó trader cũng tiến hành song song thanh toán cả hai khoản phí với giao dịch quyền chọn.

Ưu thế của chiến lược này được kỳ vọng khá cao về tính biến động của thị trường tài chính, tuy nhiên thực chất không rõ rằng xu hướng biến động của thị trường được “bẻ lái” theo hướng nào.

Chính bởi tính chất đó mà chiến lược dây đai cho phép trader kiếm lợi từ sự dịch chuyển thị trường, miễn sao biến động đủ lớn để giá vượt qua khớp lệnh và chi phí giao dịch như ước tính.

Protective Put



Chiến lược protective put là hình thức đảm bảo quyền chọn bán của trader khi họ nắm giữ một khối tài sản tiền kỹ thuật nhất định để phòng tránh các biến động về giá bất thường xảy đến. Trader sẽ thực hiện quyền chọn bán với mức giá thực hiện tương tự với giá trị hiện tại của tài sản tiền ảo của bạn.

Trong phương thức này sẽ dẫn tới hai trường hợp như sau:
- Trường hợp 1: giá tiền ảo giảm, trader thực hiện bán tùy ý với giá ở mức thực tế, trong trường hợp này các khoản lỗ của bạn sẽ được bù đắp lại
- Trường hợp 2: giá trị tiền ảo tăng, không thể thực hiện giao dịch và lỗ một khoản chi phí giao dịch duy nhất

Tôi coi đây là chiến lược khôn ngoan giảm thiểu khả năng ôm lỗ của các bạn!

Covered Call




Chiến lược giữ coin và bán song song trong quyền chọn mua. Chính vì thế chiến lược này có thể giúp chính bạn kiếm được thu nhập ngay trong thời gian biến động giá vì người mua sẽ không thể thực hiện thêm giao dịch của mình.

Tuy nhiên ngược lại, khi giá tăng tài sản mà bạn đang nắm giữ sẽ nhanh chóng được bù lỗ với việc bán quyền chọn mua.

Nhìn chung có thể thấy rằng trong chủ đề hợp đồng quyền chọn khá rộng và yêu cầu mỗi trader khi “dấn thân” đều phải cọ xát với những kiến thức mở cũng như chịu khó va vấp với những giao dịch để từ đó rút ra cho chính bản thân những bài học đắt giá riêng.