Tháng 1 đã làm cho thị trường tiền điện tử kinh hoàng với bối cảnh bán tháo lớn hơn đã khiến cho tâm lý bị giảm sút. Theo báo cáo mới nhất, Bitcoin và Ethereum đã giảm lần lượt 23,3% và 36,9% trong tháng 1.

Vòng xoáy giá cả đi xuống

Đa số các mã thông báo đã bị mắc kẹt trong vòng xoáy giá đi xuống sau khi đã đạt mức giá cao nhất thời đạo vào tháng 11 của chúng. Lý do đầu tiên được cho là đằng sau mùa đông kéo dài trong thị trường. Thông báo giảm dần của Fed cùng việc lo ngại tăng lãi suất, theo sau là lập trường chống tiền điện tử của ngân hàng trung ương Nga, cuối cùng là sự đàn áp của thị trường giao ngay ETF và sự suy yếu của thị trường rộng lớn. Báo cáo chỉ ra: “Tâm lý xung quanh tài sản rủi ro chính là câu chuyện hàng đầu trên thị trường, với hy vọng nới lỏng định lượng giảm sau khi con số lạm phát CPI hàng năm ở mức kỷ lục 7,0% được công bố vào tháng 12 năm 2021 từ Hoa Kỳ”.

Phó Chủ tịch Hoạt động & Sản phẩm tại HashEx - Galina Likhitskaya nói với AMBCrypto, tình hình hiện tại rất khác so với các sự kiện mùa đông tiền điện tử vừa qua. Galina Likhitskaya lưu ý, chúng ta đã chứng kiến sự sụt giảm tương tự năm 2021 ở tháng 5, tháng 6 và tháng 7. Sau đó, Galina Likhitskaya đề cập: “Sự phát triển sẽ nhanh hơn ngành công nghiệp tiền điện tử đã bắt đầu”.

Dòng ra vẫn được tiếp tục

Thêm điều nữa là dòng tiền cũng đang âm từ cuối tháng 12. Báo cáo cho thấy dòng tiền hàng tuần trung bình đầu tiên đạt 88 triệu đô la. Tháng 1 cũng cho thấy khoản tiền chảy ra cao nhất với mức 207 triệu đô la ở đầu tuần so với khoản đầu tư 238 triệu đô la ở tuần đầu tiên của tháng 6. Hiện tại BTC đang dẫn đầu biểu đồ dòng chảy ra, SOL đã quản lý dòng vốn trong suốt thời kỳ.

Nếu để ý vào báo cáo lưu lượng hàng tuần, các altcoin như ADA, DOT và SOL đã chứng kiến dòng tiền lần lượt là 1,5 triệu đô la, 1,5 triệu đô la và 1,4 triệu đô la. Trong cùng thời gian, BTC đã chứng kiến dòng tiền vào tổng cộng 14 triệu đô la, cho thấy khả năng phục hồi sau 5 tuần dòng ra.

Khối lượng giao dịch trên thị trường giảm

Khi nhắc đến khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày, trong tháng 1 nó cũng giảm. Trước đây trong 1 lần phỏng vấn với Bloomberg, Chủ tịch FTX.US Brett Harrison trước đây đã lưu ý, trong giai đoạn khối lượng giảm, hoạt động giao dịch giảm dần sau sự sụt giảm giá nói chung. Tháng 1, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đã giảm 14,5% xuống 481 triệu đô la.

Báo cáo của CryptoCompare cũng lưu ý, sự sụt giảm lớn nhất về khối lượng sản phẩm riêng lẻ đến từ ETHE của Grayscale và ETHE Ethereum của VanEck lần lượt giảm 34,8% (xuống 139 triệu đô la) và 38,9% (xuống 3,91 triệu đô la). Điều này sẽ phù hợp với sự sụt giảm trong tài sản hoặc AUM đang được quản lý.

Trước đây, chúng tôi cũng đã nhắc đến quy lớn thứ 2 của Grayscale là Grayscale Ethereum Trust đã cho biết, AUM là 11,6 tỷ đô la vào ngày 31 tháng 12. Đến ngày 21 tháng 1, AUM đã giảm xuống còn 8,9 tỷ đô la. Đến ngày 31 tháng 1, nó giảm thêm xuống mức 7,5 tỷ đô la.

Dường như, cựu giám đốc tiền điện tử tại Facebook (Now Meta) - David Marcus đã tin rằng đó là “mùa đông tiền điện tử”.

Lý do tại sao, trong 2 năm tới, Giám đốc FTX đặt cược vào “những kẻ giết Ethereum”?

Dường như sự phục hồi của thị trường điện tử diễn ra trong thời gian ngắn vì việc đặt trước lợi nhuận vào cuối tuần qua. Với việc thị trường Châu Á hướng đến Tết Nguyên Đán, trong 24 giờ, BTC đã giảm 2,3% tại thời điểm viết bài.

Thực tế, ETH cũng giảm 3,2% trong 24 giờ qua. Trong khi đó, 2 sát thủ nổi tiếng SOL và AVAX cũng giảm lần lượt 5,5% và 6,5%.

Thế nhưng, Sam Bankman-Fried, Giám đốc điều hành FTX lại tin rằng, cả SOL và AVAX đều có vị trí tốt trên thị trường trong 2 năm tới. Giám đốc điều hành FTX trong 1 podcast đã lưu ý rằng, ngoài các OG tiền điện tử thì BTC và ETH sẽ có đầy những hứa hẹn trong tương lai.

Solana

Nếu chúng ta nhìn vào chỉ số sức mạnh RSI và chỉ báo xung lượng tại các mức giá gần đây của SOL thì thấy được tình trạng thị trường đang bị bán quá mức hoặc định giá thấp đối với altcoin.


Nguồn: TradingView

Nhưng, Bankman-Fried lại cho rằng, SOL đã làm được điều mà rất ít các chuỗi khác làm được. Đối với việc mở rộng quy mô, Bankman-Fried nói: “Họ là chuỗi duy nhất có con đường hợp lý ở phía trước trong việc mở rộng quy mô để đạt được quy mô ở chế độ công nghiệp”

Dù là vậy nhưng một trong những công ty hoạt động hàng đầu năm 2021 đang gặp khó khăn dưới 100 đô la. Tỷ lệ Sharpe trong 1 năm là biểu hiện của việc đó cùng với hiệu suất đánh bại thị trường là 2,77. So với rủi ro thì nó không đạt được hiệu quả ngắn hạn do mức độ yếu kém ở diện rộng. Tỷ lệ Sharpe (30D) tại thời điểm viết bài đứng ở mức -6.80.

AVAX 

Khi AVAX duy trì trên chỉ số 30, Bankman-Fried nhận thấy tiềm năng trong chuỗi sẽ tiếp tục. Bankman-Fried tin rằng, đội ngũ đứng sau dự án họ đang làm gì, điều anh ấy mong đợi về mức độ mở rộng quy mô. Về vấn đề này, Bankman-Fried nói thêm: “Điều đó không có nghĩa là tôi là người biết rõ nhất còn họ thì không. Cuối cùng thì họ có thể lựa chọn về những thứ cần ưu tiên”.

Thực tế, Bankman-Fried nói thêm: “Một chuỗi thực sự sẽ là một chuỗi tuyệt vời. Dần dần chúng sẽ trở thành 1 thế giới hoàn toàn rộng lớn nếu như không nói là khổng lồ”.


Nguồn: TradingView

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là AVAX không thể tái tạo hiệu suất tương tự ở thời gian ngắn trong bối cảnh thị trường đang bị suy yếu. Trong khi Tỷ lệ Sharpe (1Y) của altcoin ở mức ấn tượng 1,80, trong 30 ngày qua, nó đang là âm. Đáng chú ý, tỷ lệ này không phải là chỉ báo tốt nhất khi xét đến tình trạng hỗn loạn mà thị trường tiền điện tử đã chứng kiến ​​gần đây, dốc nhất sau tháng 7 năm 2021.

Ngoài 2 mã thông báo trên, giám đốc FTX đang chú ý đến Wrappers. Theo ông, Wrappers có thể sẽ tiếp tục phát triển trong tương lai. Do vậy, “Khi bạn có sự khác biệt giữa các chuỗi có kỹ năng xử lý hoạt động được yêu cầu so với các chuỗi mà giá trị tồn tại thì bạn sẽ không còn cách nào khác là phải đi tìm hiểu kỹ hơn và sâu hơn đối với các tài sản tiền điện tử đang được bao bọc”.