Việc giảm xác suất của cuộc kiềm chế theo quy định đối với thị trường tiền điện có vẻ như đang giúp Bitcoin thoát khỏi sự bất ổn từ thị trường truyền thống.

Hiện tại, BTC đang đẩy cao hơn bất chấp hành động giảm rủi ro cổ điển trong thị trường truyền thống. Khả năng phục hồi của tiền điện tử đã cho các nhà đầu tư về cuộc biểu tình vào tháng 10.

Vào thời điểm viết bài, tiền điện tử đã giao dịch ở mức 8%, ở mức 47.400 đô la. Thị trường tiền điện tử cũng đang theo xu hướng tích cực, với các loại tiền điện tử gốc của các chuỗi hợp đồng thông minh như Elrond, Tezos và VeChain đã tăng hơn 8%. Đồng tiền Ethereum đã giao dịch cao hơn 7% ở mức 3.245 đô la.

Cùng với đó, hợp đồng tương lai E-mini của S&P 500 đang giảm lỗ, qua đây thấy được mức mở cửa thấp nhất đối với chỉ số chứng khoán. Chỉ số đô la theo dõi giá trị của đồng xanh so với các loại tiền tệ chính đang giao dịch thấp hơn mức cao nhất trong 12 tháng đạt được hôm thứ 5 là 94,50.

Việc giảm xác suất của cuộc kiềm chế theo quy định đối với thị trường tiền điện tử có vẻ như đang giúp BTC thoát khỏi sự bất ổn của thị trường truyền thống. Jerome Powell - Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang vào hôm thứ 5, đã nói với Quốc hội rằng ngân hàng trung ương không hề có ý định cấm các loại tiền điện tử, kể cả là stablecoin. Nhận xét này của Jerome Powell được đưa ra ngay sau khi Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ - Gary Gensler nhắc đến sự ủng hộ đối với các quỹ giao dịch dựa vào hợp đồng tương lai BTC.

Có vẻ như tâm lý của cộng đồng tiền điện tử khá lạc quan, đối với một số nhà giao dịch và nhà phân tích gọi tháng 10 là “Uptober” sẽ đại diện cho đợt tăng giá vào tháng này.

Cuối cùng thì tháng 10 chính là giai đoạn tăng giá theo mùa, sự ổn định gần đây của BTC trong bối cảnh thị trường chứng khoán thua lỗ cùng lệnh cấm hoàn toàn của Trung Quốc đối với các doanh nghiệp tiền điện tử gợi nhớ đến khả năng phục hồi của tiền điện tử khi phải đối mặt với những tin tức tiêu cực trước đợt tăng giá vào tháng 9 và tháng 10 của năm 2020.

Năm 2020, BTC vẫn bị khó trong phạm vi 10.000 đô la đến 11.000 đô la trong suốt tháng 9 và tháng 10 bất chấp sự sụt giảm trong chỉ số S&P 500. Đồng coin này đã hấp thụ nhiều tin tức tiêu cực như cáo buộc Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai Hoa Kỳ đối với tiền điện tử lớn sau đó trao đổi BitMEX và hack sàn giao dịch,… tiếp theo là sự tăng giá vào tháng 6 với mức 64.800 đô la.

Hiện tại còn phải xem xét, lịch sử có lặp lại không. Trong khi kỳ vọng về lạm phát tăng cao trên toàn cầu và lợi suất trái phiếu thực tế được điều chỉnh theo tình trạng lạm phát thì mức giảm có thể sẽ xảy ra, thu nhỏ hoặc kích thích làm chậm đà tăng.

Tháng vừa rồi, Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã báo hiệu mức giảm sẽ bắt đầu vào quý cuối của năm 2021, kết thúc vào giữa năm 2022 nếu như không có cú sốc kinh tế mới.

Thực tế, nỗi lo sợ về việc Fed cắt giảm nhanh hơn sẽ kìm hãm thị trường, gây ra mức thấp cho giá tài sản. Nếu như dữ liệu tiêu dùng cá nhân cốt lõi của Hoa Kỳ hôm nay thổi bay được kỳ vọng trong quá khứ.

Theo như CNBC thì thước đo lạm phát của Fed có thể cho thấy sự điều tiết trong tháng 8 sau khi tăng 3,6% so với thời điểm này năm ngoái ở cả tháng 6 và tháng 7. Các nhà phân tích tại TD Securities dự đoán kết quả sẽ không thay đổi “Chỉ số giá PCE đã tăng hơn CPI trong tháng 8, được thúc đẩy từ PPI”.

Dữ liệu công bố ngày hôm nay cho thấy tình hình lạm phát của khu vực đồng Euro đã tăng khoảng 3,4% hàng năm vào tháng 9, đạt mức cao nhất tính từ tháng 9 năm 2008.

Các nhà giao dịch kỳ vọng Bitcoin được sẽ tồn tại đến tháng 10

Ngay khi chuyển từ “tháng sốc” sang “mức tăng”, thị trường tiền điện tử đã có 1 tín hiệu xu hướng mạnh mẽ. Màu đỏ trên biểu đồ đã bị loại bỏ gần hết, trạng thái của các chỉ số trên chuỗi bắt đầu được cải thiện, hơn nữa thị trường rộng lớn đã chứng kiến động lực gia nhập trở lại.

Ngày đầu tiên của tháng 10 là 1 ngày khá sôi động, giá BTC nghiêng từ 43,28 nghìn đô la lên đến 48,49 nghìn đô la. Cú nhảy này đã quét sạch nỗi sợ hãi của những người tham gia thị trường. Thực tế, chỉ số F&G đã dự báo mức dọc trung bình là 54 tại thời điểm viết bài.

Nhưng trong vài tuần qua, các giai đoạn xu hướng tăng không kéo dài lâu. Các vụ tai nạn gần đây phần lớn là do thị trường phái sinh xúi giục. Các nhà sử dụng đòn bẩy vượt mức làm cho việc thanh lý tăng nhanh.

Các nhà giao dịch cũng nhận được rekt và không có dòng tiền mới chảy vào hệ sinh thái và việc tăng giá vì thế không thể duy trì. 

Hiện tại thì sao?

Có vẻ như thời gian này không phải lo lắng gì nhiều. Khối lượng giao ngay và lãi suất mở đã khá cân bằng ở thời điểm này. Trên thực tế, tỷ lệ này còn cao hơn tỷ lệ trước, cho thấy đòn bẩy tác động lên thị trường đang ở mức độ vừa phải. Hiện tại, giá của BTC kết thúc trong 1 hoặc 2 ngày trước khi nhích lên thì trạng thái của thị trường không lộn xộn giống như tháng 8 và giữa tháng 9.

Ngược lại, ngay cả khi mức giá của BTC tăng thì môi trường sẽ thuận lợi hơn để duy trì mức như cũ.



Nguồn: Skew

Thêm nữa, các cấp độ lệch cũng đã cung cấp một lượng thời gian nghỉ ngơi hợp lý. Thước đo độ xiên phổ biến nhất là 25-delta. Biểu đồ dưới đây cho thấy rõ mức độ chênh lệch 1W, 1 triệu, 3 triệu và 6 triệu trong tháng qua. Về cơ bản, trục y đo lường sự khác biệt trong IV giữa cuộc gọi 25 ngày và giao dịch 25 ngày có cùng thời hạn.

Một thị trường nghiêng về tiêu cực thường sẽ ở mức giá bi quan. Cụ thể, những người mua tiền xu HOLD đặt phòng ngừa sự suy giảm. Thế nhưng, các thị trường lệch lạc nhấn mạnh được tâm lý lạc quan, trong môi trường như vậy, các thị trường tự nhiên sẽ không tự dưng bán lệnh gọi của mình.

Đối với sự giảm sút gần đây, cần lưu ý răng cả 2 xu hướng ngắn hạn đều đang nằm trong vùng tích cực, thể hiện được tâm lý lạc quan của các nhà giao dịch. Tại đây, cần lưu ý rằng, một môi trường tích cực quá mức cũng không làm quá tốt.

Vì vậy, các nhà giao dịch quyền chọn đang trở nên ít lo lắng ở thời điểm này.



Nguồn: Skew

Bên cạnh đó, sự biến động của Bitcoin còn cho thấy sự lan truyền đã dự báo một xu hướng thú vị tại thời điểm này. RV là mức độ biến động thực tế có trên thị trường tại thời điểm nhất định và IV đại diện cho giá trị hợp lý của sự biến động dựa trên kỳ vọng của thị trường. 

Như được thể hiện qua biểu đồ đính kèm, trong vài tuần qua, IV đã hoàn toàn lu mờ RV.



Nguồn: Skew

Điều này cho thấy mức độ biến động dự kiến ​​đối với Bitcoin hiện nay đang cao hơn những gì thị trường đang trải qua vào thời điểm hiện tại. Các kịch bản đã được quan sát khá nhiều lần trong năm vừa qua. Trong những bước đầu tiên của một cuộc biểu tình, IV thường xuyên thay thế RV.

Hơn nữa, trên biểu đồ, bất cứ khi nào xu hướng tăng giá trở nên cụ thể, sự biến động đã vượt qua những gì được nói đến. Các kịch bản nói trên đã diễn ra một cách đáng chú ý trong đợt khởi động vào tháng 2 và giai đoạn các mức cao nhất từ ​​tháng 7 đến tháng 8.

Do vậy, môi trường hiện tại đang thuận lợi cho giai đoạn đầu của cuộc biểu tình của Bitcoin. Cùng với đó, thị trường có đòn bẩy cũng là một lá cờ xanh khác. Theo các dự báo hiện tại, có thể kết luận rằng Bitcoin đang đi đúng hướng để thu hẹp khoảng cách với ATH được thiết lập trước của nó.