RAF LÀ GÌ

Raft là một giao thức DeFi cho phép bạn tạo R bằng cách gửi mã thông báo đặt cược thanh khoản làm tài sản thế chấp. Một cách hiệu quả về vốn để vay trong khi vẫn giữ phần thưởng đặt cược của bạn.



VẬY R LÀ GÌ ?

R là stablecoin Ethereum USD hiệu quả nhất về vốn được hỗ trợ bởi các token đặt cược thanh khoản như stETH (Lido Staked Ether) và rETH (Rocket Pool ETH), cung cấp cách tốt nhất để vay bằng tài sản thế chấp LSD.

LSD là gì?

LSD ( Liquid Staking Derivatives ) là mã thông báo ERC20 được phát hành bởi các nền tảng đặt cược thanh khoản để đại diện cho phần cổ phần đặt cược trong nền tảng cụ thể đó. Chúng còn được gọi là mã thông báo đặt cược thanh khoản.

R đặt mục tiêu trở thành stablecoin được lựa chọn trong hệ sinh thái phi tập trung, với tính thanh khoản cao trên nhiều cặp giao dịch và một chốt ổn định.

R nhằm mục đích giữ một tỷ giá cố định chặt chẽ và ổn định với đồng đô la Mỹ thông qua sự kết hợp của cả cơ chế tỷ giá cứng và mềm.



R tiếp tục cải thiện các nguyên tắc thiết kế được giới thiệu bởi SAI (Dai tài sản thế chấp đơn) và LUSD. R có tính năng tăng hiệu quả sử dụng vốn, phí linh hoạt, thanh lý tức thời và hiệu quả hơn, đồng thời có cơ chế chốt mềm và khuyến khích mạnh mẽ hơn.

R được thiết kế để duy trì mức giá 1 USD thông qua sự kết hợp giữa cơ chế Hard Peg và Soft Peg.

VẬY HARD PED VÀ SOFT PEG LÀ GÌ ?

HARD-PEG

Khái niệm "Hard-peg" dựa trên cơ sở chênh lệch giá để duy trì giá stablecoin phù hợp với tài sản hỗ trợ của nó và luôn nằm trong biên độ giá từ 1 USD đến 1,10 USD. Trong trường hợp của R, được hỗ trợ bởi mã thông báo LSD, hai cơ chế được sử dụng để đạt được một hard-peg là: mua lại và thế chấp quá mức.

Redemptions ( quy đổi ) - khi giá trị của R dưới 1 USD

Việc quy đổi cho phép chủ sở hữu R stablecoin đổi nó để lấy giá trị tương đương trong tài sản thế chấp LSD.

Bất cứ khi nào người dùng đổi mã thông báo R của họ, các mã thông báo này sẽ bị đốt cháy bởi một hợp đồng thông minh, làm giảm nguồn cung cấp lưu hành R và tăng giá của nó. Điều này ngụ ý rằng việc đổi mã thông báo R lấy mã thông báo LSD chỉ thuận tiện về mặt kinh tế khi R giao dịch dưới 1 USD. Trong trường hợp giá giảm so với tình trạng ngang giá, chốt R có thể được bảo vệ bằng cách mua R trên thị trường mở với giá thấp hơn 1 USD và đổi lấy mã thông báo LSD trị giá 1 USD cho mỗi R.

Over-collateralization - Thế chấp quá mức (khi giá trị của R trên 1,20 USD)

Người dùng có thể gửi mã thông báo LSD trị giá 1,2 USD, đúc 1 R và bán nó trên thị trường mở với giá hơn 1,2 USD để chốt lợi nhuận không rủi ro khi giá R vượt quá mức này. Tỷ lệ thế chấp quá mức tối thiểu thể hiện sự đánh đổi giữa khả năng thanh toán và sự ổn định về giá: tỷ lệ cao hơn giúp bảo vệ tốt hơn khỏi các khoản nợ khó đòi và tăng khả năng giá stablecoin lệch khỏi mức cố định.

SOFT-PEG

Khái niệm "soft-peg" dựa trên khả năng thiết kế của một stablecoin nhằm khuyến khích người dùng hành động dựa trên kỳ vọng rằng chốt sẽ được giữ trong tương lai.

Người ta có thể nghĩ về soft-peg như một điểm Schelling mà hệ thống có xu hướng quay trở lại sau những sai lệch tạm thời. Chẳng hạn, khi R giao dịch trên 1 USD, những người vay hiện tại không được khuyến khích hoàn trả vị thế của họ. Ngược lại, những người dùng tiềm năng có thể tận dụng lợi thế bằng cách vay và bán R trên thị trường mở. Lý do tương tự cũng được áp dụng khi R giao dịch dưới 1 USD: người vay được khuyến khích trả nợ và những người nắm giữ R tiềm năng mua R trên thị trường mở và mua lại.

Biết trước hành vi dự kiến ​​của một hệ thống kinh tế sẽ tạo ra một cơ chế tự hoàn thiện giúp cải thiện niềm tin vào hệ thống sẽ hoạt động như dự kiến trong tương lai. Cơ chế neo giá mềm cũng nhấn mạnh rằng những sai lệch so với điểm Schelling là tạm thời và do đó, tạo ra sự cạnh tranh giữa những người tham gia thị trường mong muốn thu được lợi ích từ chúng. Đến lượt mình, điều này sẽ làm giảm thời lượng của các sai lệch.

TÍNH NĂNG CỦA RAFT

Borrowing & Borrowing Fees: 

Việc vay R yêu cầu người dùng tạo một vị thế bằng cách gửi LSD của họ với tỷ lệ thế chấp ít nhất là 120% cho mỗi R được vay. Người dùng phải có khoản nợ tối thiểu là 3.000 R. Đây là số tiền R tối thiểu có thể được

Chênh lệch Vay là một phần của Lãi suất Vay. Mỗi tài sản thế chấp LSD có Chênh lệch vay khác nhau.

Tỷ lệ vay là tổng của Lãi suất cơ bản và Chênh lệch vay và được giới hạn ở mức 5%.

Phí vay chỉ đơn giản là Số tiền vay nhân với Tỷ lệ vay, được trả bằng R.

Để tính Phí vay, hãy nhân tỷ lệ phí với số tiền R đã vay.
Chẳng hạn, nếu tỷ lệ phí là 0,05% và người dùng vay 10.000 R, họ sẽ bị tính phí 5 R. Tổng số nợ sẽ là 10.005 (10.000 + 5) R sau khi cộng Phí vay.

Returning: Có ba phương pháp trả về tạo R

​Trả nợ: Người vay trả nợ bằng R và nhận lại tài sản thế chấp LSD của họ.

​Chuyển đổi: Người nắm giữ R, người đã mua R trên thị trường mở, mua lại R và nhận lại tài sản thế chấp LSD của Bên vay khác.

​Thanh lý: Người thanh lý thanh toán khoản nợ R của Bên vay nằm dưới Tỷ lệ thế chấp tối thiểu ("MCR") và đổi lại nhận được tài sản thế chấp LSD cộng với Phần thưởng thanh lý.

​R ngay lập tức bị đốt cháy thông qua hợp đồng thông minh phi tập trung hoàn toàn khi được trả lại.

Flash Mint:

Một công cụ mạnh mẽ và an toàn cho hệ sinh thái Raft, là một công cụ mạnh mẽ cho phép người dùng đúc R lên tới 10% tổng nguồn cung cấp R chưa thanh toán cùng một lúc, với điều kiện là họ sẽ trả lại trong cùng một giao dịch với Tỷ lệ đúc nhanh 0,01%.

Tỷ lệ đúc tiền nhanh được mã hóa cứng dưới dạng giá trị từ 0% đến 5%. Tỷ lệ này ban đầu được đặt là 0,01% nhưng có thể được điều chỉnh khi thị trường R trở nên hiệu quả hơn.



Ví dụ: 

Raft có 5,000,000 R.

Nếu Alice muốn mint tới 500,000 R (10% tổng cung) thì Alice phải trả lại giao thức 2,500 R (0.5%) trong cùng một giao dịch.

One-Step Leverage ( đòn bẩy ):



Sử dụng Flash Mint cho Đòn bẩy, Raft cho phép người dùng sử dụng Flash Mint để có được Đòn bẩy một bước trên LSD. Sử dụng Đòn bẩy một bước, người dùng có thể Mở, Đóng và Điều chỉnh đòn bẩy trên LSD của họ.



Tỷ lệ đòn bẩy tối đa tại Raft là 6%. Raft cho phép bạn nhận được đòn bẩy lên tới 6 lần đối với mã thông báo đặt cược thanh khoản của mình. Đòn bẩy cao hơn, rẻ hơn bất kỳ giao thức chính nào khác.

Các bước để thực hiện đòn bẩy

1. 1. Chọn tham số: Đặt số lượng tài sản thế chấp bạn muốn gửi, đòn bẩy mục tiêu và trượt giá.
   2. Đặt cọc ký quỹ: Phê duyệt và ký gửi tài sản thế chấp mã thông báo đặt cược thanh khoản ban đầu của bạn để bắt đầu.
   3. Flash mint R: Các hợp đồng thông minh flash mint R để chuẩn bị cho đòn bẩy.
   4. Swap R: Các hợp đồng thông minh trao đổi R được đúc nhanh để lấy tài sản thế chấp mã thông báo đặt cược thanh khoản hiện hành thông qua nhóm thanh khoản.
   5. Gửi thêm mã thông báo đặt cược thanh khoản: Các hợp đồng thông minh gửi các mã thông báo đặt cược thanh khoản mới có được làm tài sản thế chấp bổ sung.
   6. Tạo R: Các hợp đồng thông minh tạo R dựa trên tài sản thế chấp mã thông báo đặt cược thanh khoản mới được gửi.
   7. Trả nợ R flash mint: Các hợp đồng thông minh trả khoản nợ đúc nhanh bằng R.
   8. Hoàn tất!: Như vậy bạn đã tận dụng hết số tiền đặt cược thanh khoản của mình trong một giao dịch.

Position - Vị Thế

Để sử dụng Raft, mỗi địa chỉ ví cần mở một Vị thế mới.

Chỉ một Vị trí và tài sản thế chấp LSD được phép cho mỗi địa chỉ ví.

Trong mỗi Vị trí, LSD phải được gửi làm tài sản thế chấp để vay R.

Raft sử dụng các LSD không Rebase trong cơ sở, nhưng hỗ trợ ký gửi một số LSD Rebase và bao bọc nó trong quá trình giao dịch, ví dụ: stETH.

Base Rate - Lãi suất cơ bản

Trong Raft, Lãi suất cơ bản được sử dụng để điều chỉnh mức độ hấp dẫn của các khoản vay và hoàn trả mới, đồng thời giảm tính biến động trong các sự kiện này. Khi Tỷ lệ cơ bản tăng, cả hai sự kiện đều trở nên đắt hơn.

Chẳng hạn, việc mua lại được dự kiến nếu R giảm giá trị, cho thấy nguồn cung dư thừa trên thị trường, điều này sẽ làm tăng Lãi suất cơ bản. Sự gia tăng này sẽ tiếp tục ngăn cản các khoản vay mới và giảm tăng trưởng nguồn cung.

Tính toán lãi suất cơ bản

Đối với cả tính toán Phí vay và Phí mua lại, Lãi suất cơ bản sẽ giảm dần trước tiên dựa trên sự kiện phí cuối cùng.

Sau đó, chỉ đối với các sự kiện Đổi thưởng, tỷ lệ cơ bản sẽ cộng thêm tỷ lệ phần trăm của R được đổi so với tổng nguồn cung.

Tỷ lệ cơ bản được thiết lập để phân rã với chu kỳ bán rã là 720 phút (12 giờ). Có nghĩa là cứ sau 12 giờ trôi qua, Lãi suất cơ bản sẽ giảm một nửa nếu không có sự kiện quy đổi nào xảy ra.

LSD collaterals - Tài sản dùng để thế chấp

Danh sách các token thế chấp LSD được Raft hỗ trợ và các thông số tương ứng của chúng được hiển thị bên dưới



Liquidator (Người thanh lý)

Vai trò Liquidator nhằm đảm bảo giá trị 1 token R luôn được hỗ trợ bởi 1 wstETH token, tương đương 1 USD.  Khi tài sản thế chấp của Minter giảm dưới 120% thì họ sẽ bị thanh lý.

Với Raft, người dùng có thể tham gia trở thành Liquidator, thanh toán khoản nợ của Minter và nhận lại wstETH bằng với khoản đã thanh lý.

Giao thức khuyến khích người dùng trở thành Liquidator bằng các phần thưởng thanh lý. Phần thưởng thanh lý được hiển thị tại mục “Your Liquidation Bonus”.



HƯỚNG DẪN GỬI LSD TRÊN RAFT VÀ TẠO R

Trước khi bắt đầu, hãy đảm bảo bạn có LSD trong ví Ethereum của mình. Nếu không, bạn có thể đặt cược ETH của mình với Lido hoặc Rocket Pool để nhận mã thông báo đặt cược thanh khoản của mình.
Bây giờ, hãy bắt đâù!

Bước 1:
Kết nối ví của bạn: mở ứng dụng trên trang web của raft, sau đó nhấp vào nút "Kết nối" ở góc trên bên phải của trang web.



Bước 2: Chọn ví bạn muốn kết nối từ danh sách được cung cấp. Đây có thể là MetaMask, Trust Wallet, WalletConnect hoặc bất kỳ ví tương thích với Web3 nào khác.



Bước 3: Khi bạn đã kết nối ví của mình, bạn phải nhấp vào nút để đưa tài sản thế chấp của mình vào danh sách cho phép trước khi có thể tạo R. Bạn chỉ cần thực hiện việc này trong lần đầu tiên ví của bạn tương tác với Raft, cho mỗi tài sản thế chấp. Sau khi nhấp vào nút danh sách trắng, giao dịch MetaMask sẽ bật lên, nhấp vào “Xác nhận”. Giao dịch này sẽ phát sinh phí gas.



Bước 4: Khi giao dịch bước 3 được thực hiện, bạn sẽ cần phê duyệt. Điều này sẽ cho phép MetaMask sử dụng LSD của bạn. Bạn có thể chọn lượng LSD mà bạn cho phép MetaMask sử dụng.

Bước 5: Tạo R
Sau khi LSD của bạn được đưa vào danh sách trắng và được phê duyệt, bây giờ bạn có thể nhấp vào “Thực thi”. Điều này sẽ cho phép bạn vay R stablecoin đối với LSD của mình, mở một vị thế nợ trên Raft.

Bước 6: Thêm R vào MetaMask của bạn - Sau khi giao dịch được thực hiện, bạn sẽ thấy thông báo bật lên “Giao dịch thành công”. Cửa sổ bật lên này bao gồm thông tin mã thông báo của giao dịch của bạn và một liên kết để xem giao dịch của bạn trong Etherscan.

Nếu đây là lần đầu tiên bạn giữ R trong ví của mình, bạn có thể nhấp vào “Thêm R vào ví”, để bạn có thể thấy R trong tab “Tài sản”.



Bước 7: Bây giờ bạn có thể kiểm tra chi tiết Vị trí của mình. Nó cho thấy tài sản thế chấp đã ký gửi, khoản nợ và sức khỏe của tỷ lệ tài sản thế chấp của bạn.

MUA R Ở ĐÂU

Bạn có thể mua ở sàn 1icnh hay sàn Paraswap



NHÀ ĐẦU TƯ

Một số cái tên tiêu biểu như: Lemniscap, Jump, Tomahawk, GSR, Wintermute và những người khác..



ĐỘI NGŨ DỰ ÁN

Founders: gồm có David Garai và Đorđe Mijović

Product Development: