Vào ngày 03/9/2023, số lượng ví Bitcoin (BTC) đã đạt mức cao mới mọi thời đại là 48.24 triệu địa chỉ. Trong bối cảnh giá Bitcoin biến động trong những tuần gần đây, đây được xem như là một dấu hiệu cho thấy việc áp dụng toàn cầu đối với loại tài sản này.

Vào ngày 30/8, Bitcoin (BTC) đã đạt được một kỳ tích mang tính bước ngoặt khác. Trong một thời điểm quan trọng đối với loại tiền điện tử hàng đầu thế giới này, số lượng địa chỉ ví Bitcoin đã vượt qua mốc 48 triệu, đánh dấu mức cao nhất mọi thời đại.

Bitcoin đã đạt được một cột mốc quan trọng khác trong hành trình đầy chông gai hướng tới việc áp dụng chính thống toàn cầu như một phương tiện thanh toán ngang hàng phi tập trung và kho lưu trữ giá trị kỹ thuật số. Theo dữ liệu được BeInCrypto ghi nhận từ nền tảng phân tích blockchain IntoTheBlock cho thấy tổng số địa chỉ ví Bitcoin đạt 48 triệu vào ngày 30/8/2023. Thành tích lịch sử này nhấn mạnh việc áp dụng ngày càng tăng và sự quan tâm rộng rãi đối với BTC như một tài sản kỹ thuật số phi tập trung.



Nói chung, sự gia tăng số lượng địa chỉ ví trên chuỗi phản ánh cơ sở người dùng ngày càng mở rộng trong mạng Bitcoin. Biểu đồ trên cho thấy người dùng đã tạo 5.61 triệu địa chỉ ví Bitcoin mới vào năm 2023. Trước đó chỉ có khoảng 3.62 triệu địa chỉ ví BTC được tạo vào năm 2022. Đáng chú ý, điều này có nghĩa là chỉ còn 4 tháng nữa, Bitcoin đã vượt qua tỷ lệ chuyển đổi người dùng năm ngoái là 55%.

Số lượng địa chỉ ví Bitcoin ngày càng tăng phù hợp với mức độ phổ biến ngày càng tăng của Bitcoin và sự chấp nhận của loại tiền điện tử như một loại tài sản thay thế và phương tiện trao đổi.

Hệ sinh thái Bitcoin đã đạt được nhiều điểm nhấn mang tính bước ngoặt vào năm 2023. Trong khi mã thông báo BRC-20 mang đến một mô hình NFT cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ, thì một loạt các đơn đăng ký Bitcoin Spot ETF đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư kỳ lân TradFi. Khi nhiều nhà đầu tư tổ chức bắt đầu chấp nhận Bitcoin hơn, nó sẽ thúc đẩy nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia bằng cách tạo địa chỉ mới trong tương lai.

Giá bitcoin phải đối mặt với thách thức mạnh mẽ giữa sự thống trị của gấu

SEC của Hoa Kỳ đã đưa ra phán quyết về ETF giao ngay Bitcoin cho đến tháng 10, điều này đã gây áp lực giảm giá BTC. Một số nhà phân tích nổi tiếng đều đồng ý rằng giá BTC có thể sẽ giảm xuống mốc 24.800 USD trước khi có thể phục hồi.

Tuy nhiên, nỗi lo về thị trường giá xuống trong tháng 9 đã làm dấy lên tin đồn về một đợt suy thoái sắp tới. Trong lịch sử, tháng 9 là một tháng tồi tệ đối với các khoản đầu tư rủi ro, bao gồm cả Bitcoin và có vẻ như năm nay cũng sẽ không khác.

Mặt khác, các địa chỉ ví lớn hơn đang cho thấy sự lạc quan ngày càng tăng. Chỉ trong hai tuần, các địa chỉ kiểm soát tối thiểu 0,1% tổng nguồn cung Bitcoin đã tích lũy được số BTC trị giá 1,5 tỷ USD đáng kinh ngạc, theo thống kê do IntoTheBlock cung cấp.

Biến động cao dự kiến

Chiến thắng hợp pháp của Grayscale đã mang lại cho Bitcoin động lực rất cần thiết, nhưng điều này đã bị lãng phí. Tuần trước đã chứng kiến những biến động mạnh mẽ, với mức giá dao động từ mức thấp nhất là 25.680 USD đến mức cao nhất là 28.130 USD



Tại thời điểm viết bài bitcoin đang được giao dịch ở mức 25.818 USD, giảm 0,77% theo dữ liệu từ CMC. Giá đã tìm thấy hỗ trợ ở mức 25.450 USD sau khi giảm nghiêm trọng từ mức 28.000 USD.

Nếu giá phá vỡ được mốc 25.000 USD thì có thể nó sẽ tiến tới mức 20.250 USD. Mặt khác, nếu giá có thể vượt qua mốc 26.120 USD thì có khả năng nó sẽ kiểm tra lại mức kháng cự 28.000 USD. Hơn nữa, dự kiến sẽ có biến động cao do giá gần đây đang củng cố và đang hướng tới sự đột phá theo một trong hai hướng.

Tuy nhiên giá BTC cũng dần ổn định sau sự chậm trễ Bitcoin ETF giao ngay của SEC



Bitcoin (BTC) đã trải qua một đợt điều chỉnh giá, giảm xuống dưới mức 26.000 USD sau sự chậm trễ của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) trong việc quyết định có phê duyệt đơn đăng ký Bitcoin ETF giao ngay hay không.



Sự điều chỉnh diễn ra sau mức tăng giữa tuần được thúc đẩy bởi tin tức tích cực về quy định, khiến BTC trải qua mức tăng đáng chú ý 8%, đạt hơn 28.000 USD vào ngày 29 tháng 8. Tuy nhiên, đồng tiền này đã không vượt qua được điểm kháng cự đáng kể là 30.000 USD.

Sự chậm trễ của SEC hạ nhiệt thị trường

Mức tăng ban đầu theo sau quyết định của tòa phúc thẩm liên bang chỉ đạo SEC xem xét lại việc từ chối yêu cầu của Grayscale Investments về việc chuyển GBTC của họ thành Quỹ giao dịch trao đổi (ETF).

Phù hợp với các xu hướng gần đây, Bitcoin nhanh chóng mang lại một phần đáng kể lợi nhuận này, với những người ủng hộ tiền điện tử lập luận rằng việc phê duyệt quỹ ETF giao ngay Bitcoin có thể đóng vai trò là chất xúc tác giá lớn cho đồng tiền này.



Trong suốt tuần trước, chuyển động của Bitcoin tương đối ổn định, với mức giảm khoảng 1,1%.

Tín hiệu bơm giá ảo của Bitcoin ?

Tuy nhiên, sự biến động trong vài ngày qua đã dẫn đến một số suy đoán về tương lai của Bitcoin. Một nhà phân tích tiền điện tử tên là Tolberti đã chia sẻ những hiểu biết sâu sắc của mình trên TradingView vào ngày 3 tháng 9, cho thấy rằng sự tăng đột ngột và sự sụt giảm giá trị của Bitcoin sau đó có thể là một “bẫy tăng giá” hoặc “máy bơm giả”.

Ông lưu ý đến mô hình đầu và vai đáng kể trong biểu đồ Bitcoin hiện tại, thường biểu thị xu hướng giảm giá.



Tolberti coi sự thay đổi xu hướng này là cơ hội để các nhà giao dịch bán Bitcoin, xác định các mức giá quan trọng là điểm vào lệnh tiềm năng. Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng Bitcoin dường như chưa sẵn sàng cho một thị trường tăng trưởng toàn diện, ông ủng hộ lập trường giảm giá của mình bằng một số chỉ số.

Một chỉ báo như vậy là giao dịch Bitcoin dưới mức trung bình động 200 tuần (MA), theo truyền thống, đây là dấu hiệu của tâm lý giảm giá kéo dài. Ông suy đoán rằng Bitcoin có thể giảm xuống còn 10.000 USD, có thể đảo chiều sớm nhất là vào tháng 3 năm 2024.

Ông cũng thừa nhận rằng Bitcoin đã hiển thị một làn sóng xung lực sau một đợt sụp đổ thị trường đáng kể – thường là tín hiệu giảm giá. Ông giải thích rằng một đợt điều chỉnh tăng giá có thể xảy ra trước một đợt suy thoái đáng kể khác, tạo thêm một lớp khó lường khác cho biến động giá trong tương lai của Bitcoin.

5 tín hiệu on-chain Bitcoin đáng lưu ý trong tháng 9

#1. Bitcoin UTXO Realized Price Distribution xác nhận hỗ trợ mạnh ở 25,400 USD
#2. Realized Price của Short-term holders đang báo hiệu đà giảm giá chỉ mới bắt đầu
#3. Tỷ lệ lời/lỗ tính trên giá thực hiện đang giảm mạnh đầu tháng 9
#4. Động lượng thay đổi của tỷ lệ Bitcoin STH Realized profit/loss cho dự báo sớm khả năng Bitcoin sẽ dump
#5. Chi phí cơ bản của Holders dài hạn đang hợp nhất với giá thực hiện của toàn bộ nguồn cung

Giá Bitcoin (BTC) bước vào tháng 9 bằng màu đỏ. Và nhiều dự đoán từ phân tích kỹ thuật cho thấy vùng giá 25,000 USD là hỗ trợ quan trọng có thể định hình đường giá cho đến cuối năm.

Bên cạnh đó, những tín hiệu on-chain mới của Bitcoin cũng xuất hiện. Sau đây là những tổng hợp 5 tín hiệu on-chain của Bitcoin đáng lưu ý trong tháng 9 các bạn cần lưu ý:

1. Bitcoin UTXO Realized Price Distribution xác nhận hỗ trợ mạnh ở 25,400 USD

Bitcoin UTXO Realized Price Distribution (phân phối theo giá thực hiện Bitcoin) là dữ liệu on-chain cho biết mức giá mà tại đó các Bitcoin UTXOs được tạo ra. Mỗi thanh trong biểu đồ dưới đây chính là một lượng BTC nhất định được di chuyển lần cuối tại thời điểm tương ứng với giá thị trường.



Do đó, tại mức giá nào mà có nhiều BTC được giao dịch trên chuỗi hơn thì mức giá đó có thể đóng vai trò là hỗ trợ/kháng cự cho Bitcoin. Có thể hình dung dữ liệu này như một “Volume Profile” của on-chain.

Qua biểu đồ trên, có thể nhận thấy rằng BTC đang ở hỗ trợ tốt nhất của tháng 9 tại 25,400 USD. Rất nhiều BTC đã được chuyển giao trên chuỗi từ trên mức giá này, thể hiện qua hàng loạt các thanh cao hơn bên phải.

Nếu BTC phá vỡ 25,400 USD, thì Bitcoin UTXO Realized Price Distribution đang gợi ý mức hỗ trợ 23,340 USD. Kể từ sau mức 23,340 USD trở đi, lực hỗ trợ có thể mạnh hơn thể hiện qua hàng loạt các thanh cao hơn bên trái.

Trong cả biểu đồ trên, số BTC được giao dịch trên chuỗi nhiều nhất tại 16,474 USD. Tuy nhiên, dữ liệu này cũng có thể thay đổi theo thời gian khi giá bắt đầu di chuyển.

2. Realized Price của Short-term holders đang báo hiệu đà giảm giá chỉ mới bắt đầu

Theo dữ liệu on-chain dưới đây của CryptoQuant, Short-term Holders (STH) là những người nắm giữ BTC ít hơn 6 tháng. Và Realized price (giá thực hiện) của STH là mức giá trung bình tại thời điểm mà các STH đã di chuyển trên chuỗi coin của họ. Biến động của Realized Price của Short-term holders phản ánh chi phí cơ bản của một nhà đầu tư ngắn hạn chấp nhận bỏ ra.



Biểu đồ trên cho thấy giá BTC hiện đang biến động dưới mức chi phí trung bình của một STH. Ngoài ra, đường giá thực hiện của STH đang có xu hướng cong nhẹ xuống dưới dự báo một xu hướng giảm có thể sắp bắt đầu. Nhìn rộng hơn với nhiều dữ liệu quá khứ hơn sẽ giúp xác nhận dự đoán này.



Từ năm 2014 đến này, đường giá thực hiện trên (màu tím) liên tục đóng vai trò kháng cự trong downtrend và hỗ trợ trong uptrend. Một mô típ đáng lưu ý thường xuyên xuất hiện trong quá khứ. Đó là giá giảm về dưới đường màu tím, re-test, và một xu hướng giảm bắt đầu.

Mô típ này đang xuất hiện trở lại trong những ngày đầu tháng 9. Do đó, chỉ báo on-chain trên đang muốn nói rằng đà giảm của Bitcoin chỉ mới bắt đầu.

3. Tỷ lệ lời/lỗ tính trên giá thực hiện đang giảm mạnh đầu tháng 9

Nếu so sánh giá thị trường tại hai thời điểm gần nhất một Bitcoin được di chuyển, có thể đánh giá được BTC đó đang trong trạng thái lời hay lỗ. Kỹ thuật này được sử dụng để tính toán ra tỷ lệ Bitcoin Realized profit/loss. Tỷ lệ này lớn 1 hoặc càng lớn thì càng nhiều BTC trong tình trạng có lời, và ngược lại.

(Lưu ý, đây là tình trạng lời hoặc lỗ xét trên lần giao dịch trên chuỗi, không phải lời lỗ khi nhà đầu tư mua bán trên sàn)



Quan sát của @CryptoCon_ với chỉ báo on-chain trên bổ sung thêm mức trung bình động 50 ngày, cho thấy:

Trong đa phần thời gian, Bitcoin được giao dịch trong trạng thái có lợi nhuận. Trong những giai đoạn thị trường sụp đổ như 2011 – 2012, 2015, 2019 – 2023 và 2022 – 2023 tỷ lệ profit/loss này giảm về mức dưới 1 (màu đỏ), tức BTC đó chịu lỗ.

Có một mô típ với tỷ lệ này. Đó là khi thị trường sụp đổ, tỷ lệ sẽ tạo 2 đáy, và sau đó giá BTC sẽ bắt đầu tăng dần. (Hai đáy được đánh dấu bằng 2 vòng tròn xanh dương trên biểu đồ). Trong giai đoạn 2022 – 2023, tỷ lệ Bitcoin Realized profit/loss đã tạo được 2 đáy như mô típ.

Nhưng đến những ngày đầu tháng 9 này, thì tỷ lệ trên bắt đầu có xu hướng trở lại mức dưới 1. Nếu mô típ trên vẫn đúng, thì giá BTC giảm sẽ trở thành cơ hội cuối cùng để nhà đầu tư có thể mua BTC với giá thấp.

4. Động lượng thay đổi của tỷ lệ Bitcoin STH Realized profit/loss cho dự báo sớm khả năng Bitcoin sẽ dump

Bitcoin STH Realized profit/loss Ratio là tỷ lệ lời/lỗ của giá thực hiện Bitcoin của các nhà đầu tư ngắn hạn (như nói ý 3). Nhưng với tham vọng đưa ra dự đoán sớm hơn, glassnode đã phát triển thêm chỉ báo là Short-Term Holder Realized Profit / Loss Ratio Momentum. Chỉ báo này đo lường động lượng biến động của chính tỷ lệ profilt/loss nhằm mục đích đánh giá sớm khả năng tỷ lệ này sẽ còn tăng tiếp hay giảm tiếp.

Biểu đồ của chỉ báo on-chain này cho thấy, khi BTC giảm từ 30,000 USD về gần 25,000 USD, thì động lượng suy giảm của tỷ lệ profit/loss của giá thực hiện đang tăng tốc dần (đánh dấu mũi tên đỏ). Điều này dự báo giá BTC sẽ còn giảm dưới áp lực cắt lỗ.

Đáng chú ý hơn, từ năm 2019 đến nay thì chỉ có 3 giai đoạn ghi nhận hiện tượng này. Đó là giữa 2019, giữa 2021 và cuối 2021. Cả ba giai đoạn chỉ báo này đều đánh dấu một đà giảm mạnh sắp bắt đầu.

Khi động lượng lỗ trên chuỗi tăng tốc (Realized Loss accelerates), nó có thể dự báo những cơn panic sell diễn ra nhanh chóng và mạnh mẽ khiến BTC lập đáy sâu hơn.

5. Chi phí cơ bản của Holders dài hạn đang hợp nhất với giá thực hiện của toàn bộ nguồn cung

Để hiểu biểu đồ dưới đây, cần hiểu rõ ý nghĩa của 3 đường đỏ, xanh và cam. Giá thực hiện thường được xem như là chi phí cơ bản (Cost Basis) và nhà đầu tư ngắn/dài hạn bỏ ra.

Short-term Holder Cost Basis (đỏ): Giá thực hiện của người nắm giữ ngắn hạn phản ánh giá mua trung bình trên chuỗi đối với các Bitcoin được giữ bên ngoài sàn giao dịch, và đã được di chuyển trong vòng 155 ngày.

Long-term Holder Cost Basis (xanh): Giá thực hiện của người nắm giữ dài hạn phản ánh giá mua trung bình trên chuỗi đối với các Bitcoin được giữ bên ngoài sàn giao dịch, và không di chuyển trong vòng 155 ngày.

BTC Realized Price (cam): Giá thực hiện BTC phản ánh giá mua trung bình trên chuỗi cho toàn bộ nguồn cung Bitcoin (không phải trong một giai đoạn nhất định như những biểu đồ trên).


Từ đây, có thể nhận định và dự đoán bằng biểu đồ trên:

Giá BTC hiện đang thấp hơn giá mua trung bình của các nhà đầu tư ngắn hạn. Điều này có thể gây áp lực bán vì họ đang lỗ. Quá khứ cho thấy, cuối năm 2021, khi giá BTC dưới mức mua của holders ngắn hạn, giá đã nhanh chóng giảm về vùng giá mua trung bình của các holders dài hạn.

Và vùng giá mua của các holders dài hạn hiện đang ở mức 20,300 USD. Vùng giá này không chỉ là giá mua trung bình của holders dài hạn mà còn là giá mua trung bình trên chuỗi cho toàn bộ nguồn cung Bitcoin.

Từ đây, 20,300 USD đóng vai trò là hỗ trợ mạnh cho giá Bitcoin trong tháng 9, và có thể là cho cả những tháng kế tiếp.

Cả 5 tín hiệu từ các chỉ báo on-chain trên khá tiêu cực. Nhưng có thể tổng kết lại như sau:

25,400 USD là mức hỗ trợ quan trọng. Nhưng nhiều holders đang chịu lỗ hoặc bắt đầu chịu lỗ, và giá có thể chịu áp lực bán trong tháng 9.

Đà giảm của BTC có thể chỉ mới bắt đầu. Nếu phá hỗ trợ này, giá có thể giảm sâu về hỗ trợ gần tại 23,300 USD, và mức hỗ trợ mạnh tại 20,300 USD.

Khả năng panic sell có thể xảy ra khiến giá diễn biến rất nhanh.

Ngoài ra còn cácYếu tố vĩ mô

Trong tuần qua, dữ liệu biên chế phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 8 tăng 187.000, cao hơn mức ước tính 170.000. Tuy nhiên, tỷ lệ thất nghiệp đã tăng từ 3,5% vào tháng trước lên 3,8%, cao nhất kể từ tháng 2 năm 2022.

Thu nhập trung bình mỗi giờ tăng 4,3% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn mức dự báo là 4,4%. Kết hợp với số liệu điều chỉnh giảm trong tháng 6 và tháng 7, đó là những dấu hiệu rõ ràng cho thấy thị trường việc làm ở Mỹ đang chậm lại.

Chứng khoán Mỹ tích cực với báo cáo việc làm vừa phải và hầu hết đều tăng nhẹ vào ngày thứ Sáu, khiến các chỉ số chính có tuần tốt nhất trong nhiều tháng. Thị trường châu Âu phát tín hiệu giao dịch hỗn hợp. Stoxx 600 khu vực đóng cửa không đổi, FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 0,34% nhưng các sàn giao dịch lớn khác kết thúc ngày trong sắc đỏ. Trong tháng 8, Stoxx 600 mất 2,8%.

Cổ phiếu Tesla giảm 5% sau khi công ty giảm giá xe điện ở cả Mỹ và Trung Quốc. Ngoài ra, gói tùy chọn hỗ trợ người lái cao cấp, đã giảm 3.000 USD. Bất chấp sự sụt giảm, cổ phiếu Tesla vẫn tăng gần 100% trong năm nay.

JPMorgan Chase đã thông báo cho Bộ Tài chính Hoa Kỳ về các giao dịch trị giá hơn 1 tỷ USD liên quan đến “buôn người” của Jeffrey Epstein. Mimi Liu, luật sư của Virgin Islands, cho biết những giao dịch đó đã có từ 16 năm trước và chỉ được báo cáo sau khi Epstein bị bắt và tự sát trong tù vào năm 2019.