Các quỹ giao dịch hối đoái (ETF) đã trở nên phổ biến như một phương tiện đầu tư kể từ giữa những năm 1990 do tính thanh khoản trong ngày và chi phí giao dịch thấp. Nói chung, ETF theo dõi một chỉ số cụ thể và thường được giao dịch trên các sàn giao dịch.

Trong thị trường chứng khoán, ETF cho phép nhà đầu tư giao dịch cổ phiếu của họ liên tục trong ngày giao dịch, không giống như quỹ tương hỗ, chỉ cho phép nhà đầu tư mua hoặc mua lại cổ phiếu vào cuối ngày giao dịch.

Trong thị trường tiền điện tử, một quỹ theo dõi giá của một hoặc nhiều mã thông báo kỹ thuật số và bao gồm các loại tiền điện tử khác nhau được gọi là ETF tiền điện tử. Bài viết này sẽ thảo luận về cách thức hoạt động của ETF tiền điện tử và những lợi ích và rủi ro liên quan đến ETF tiền điện tử.



ETF tiền điện tử là gì?

Một quỹ được coi là một quỹ trao đổi nếu nó đáp ứng một trong hai tiêu chí sau:

ETF tiền điện tử đầu tư vào các doanh nghiệp chuyển đổi các ứng dụng kinh doanh bằng cách tạo và triển khai công nghệ blockchain.

ETF dựa trên chuỗi khối đầu tư vào các sản phẩm đầu tư tiền điện tử được cung cấp bởi các nhà quản lý tài sản như Bitwise hoặc Grayscale hoặc các hợp đồng tương lai và quyền chọn, có giá liên quan đến hiệu suất của Ether (ETH), Bitcoin (BTC) và các loại tiền điện tử khác.

Nói chung, ETF tiền điện tử là trường hợp sử dụng mở rộng của công nghệ blockchain. Ví dụ: Bitcoin ETF là ETF tiền điện tử đầu tiên cố gắng theo dõi giá của BTC, loại tiền điện tử có giá trị cao nhất trong số các tài sản kỹ thuật số.

Vào ngày 18 tháng 10 năm 2021, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) bắt đầu giao dịch Bitcoin ETF, tiếp theo là Valkyrie (BTF) và VanEck (XBTF). Mặc dù không có ETF nào ràng buộc trực tiếp với giá giao ngay của Bitcoin (giá thị trường hiện tại mà chứng khoán cơ bản có thể được mua hoặc bán), các nhà quản lý của các sản phẩm này theo dõi giá của BTC thông qua thị trường tương lai. Ngoài ra, đối tượng chính thống không thể tiếp cận Quỹ đầu tư Bitcoin của Grayscale vì nó không phải là ETF.



Cùng với việc cung cấp tiếp xúc gián tiếp với BTC, Bitcoin ETF có thể gây rủi ro cho các nhà đầu tư nếu quỹ nắm giữ một phần đáng kể thị trường tương lai. Do đó, các nhà đầu tư nên thận trọng khi đầu tư vào các chứng khoán dễ bay hơi như tiền điện tử.

ETF tiền điện tử hoạt động như thế nào?

ETF tiền điện tử sở hữu hợp đồng tương lai tiền điện tử, quyền chọn hoặc chứng khoán dựa trên tiền điện tử khác, trái ngược với các ETF truyền thống sở hữu trực tiếp tài sản cơ bản. Mục đích là để mô phỏng các biến động giá cơ bản của tiền điện tử. Tuy nhiên, có thể có những giai đoạn khi các chuyển động của ETF không khớp chính xác với các chuyển động của tiền điện tử cơ bản bởi vì bản thân chúng không nắm giữ bất kỳ chuyển động nào.

ETF tiền điện tử được hỗ trợ bởi tài sản tiền điện tử vật lý hoặc các biến thể tổng hợp như các công cụ phái sinh. Trước đây, các nhà đầu tư tiền điện tử gián tiếp sở hữu tiền điện tử mà không phải chịu bất kỳ chi phí nào khi sở hữu chúng hoàn toàn, và trong trường hợp thứ hai, thay vì phản ánh giá của tiền điện tử thực tế, giá cổ phiếu ETF bắt chước biến động giá của các công cụ phái sinh.



Vì vậy, tại sao ETF tiền điện tử lại quan trọng? Lý do rõ ràng nhất là đa dạng hóa danh mục đầu tư, vì các nhà đầu tư Bitcoin hoặc Ether ETF có thể tiếp xúc với nhiều hơn một tài sản tiền điện tử, đặc biệt, ngoài các thị trường chứng khoán thông thường.

Lợi ích của ETF tiền điện tử là gì?

Mặc dù có sự không chắc chắn về quy định xung quanh ETF tiền điện tử, các nhà đầu tư tiền điện tử sở hữu các quỹ giao dịch trao đổi có thể được hưởng lợi từ những điều sau:

Lợi ích chính của việc đầu tư vào các quỹ giao dịch trao đổi như Proshares Bitcoin Strategy ETF là yếu tố khả năng chi trả khi đầu tư vào một loại tài sản dễ bay hơi.

Đường cong học tập được gia công cho các nhà phân tích trong khi đầu tư vào ETF tiền điện tử, làm cho nó trở thành một phương tiện đầu tư lý tưởng cho các nhà đầu tư mới làm quen.

Sở hữu ETF tiền điện tử giúp nhà đầu tư tiết kiệm khỏi các chi phí như phí lưu ký, phí mạng và giao dịch.

Nhà cung cấp ETF chịu trách nhiệm về sự an toàn của quỹ, mang lại cảm giác an toàn cho các nhà đầu tư, đặc biệt liên quan đến các cuộc tấn công lừa đảo, tấn công tiền điện tử hoặc các vụ trộm tiền điện tử.

Hiện tại không có cơ sở hạ tầng phát triển đầy đủ để mua và bán tiền điện tử. Ví dụ: mặc dù một số mã thông báo nhất định được cung cấp trên các sàn giao dịch tiền điện tử cụ thể, nhưng những mã khác thì không. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình với ETF tiền điện tử mà không phải trả tiền cho các mã thông báo riêng lẻ.

ETF tiền điện tử có an toàn không?

Đầu tiên chúng ta hãy trả lời những câu hỏi này - ETF tiền điện tử có được quản lý và ETF có tốt cho người mới bắt đầu không? - trước khi tìm kiếm liệu các quỹ giao dịch trao đổi tiền điện tử có an toàn hay không.

Tất cả các bên liên quan đến các khoản đầu tư ETF tiền điện tử phải được xác minh và giao dịch của họ đang được theo dõi để ngăn chặn việc lạm dụng thị trường hoặc tài trợ cho các hoạt động bất hợp pháp. Điều đó nói rằng, người ta có thể đầu tư tự tin hơn vào các quỹ giao dịch trao đổi tiền điện tử vì chúng được phát hành bởi các công ty được quản lý và được giao dịch trên các sàn giao dịch được quản lý, nổi tiếng.



Tuy nhiên, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã nhận được nhiều yêu cầu hợp pháp hóa các quỹ giao dịch trao đổi giao ngay tiền điện tử, nhưng chưa có ETF Bitcoin giao ngay nào tồn tại. Tuy nhiên, ETF tương lai Bitcoin đã được một số doanh nghiệp công nhận.

Ngoài các quy định, người ta nên nhận thức được rủi ro của các khoản đầu tư quỹ giao dịch trao đổi tiền điện tử. Ví dụ: người mới bắt đầu hoặc nhà giao dịch nâng cao cần hiểu rằng có một số lựa chọn hạn chế về quỹ để bắt đầu khám phá ETF tiền điện tử. Ngoài ra, các khoản tiền hiện có chỉ theo dõi một số loại tiền kỹ thuật số và có thể chịu rủi ro tội phạm mạng như hack.

Hơn nữa, với sự biến động của thị trường tiền điện tử, chắc chắn rằng những biến động giá lớn cũng có thể xảy ra với các khoản đầu tư quỹ giao dịch trao đổi tiền điện tử, đặc biệt là trong trường hợp các quỹ được hỗ trợ vật lý. Do đó, sự an toàn của bất kỳ khoản đầu tư tiền điện tử nào đều nằm trong tay các nhà đầu tư và phụ thuộc vào kiến thức của họ về ưu và nhược điểm của các công cụ tài chính khác nhau.

Làm thế nào để đầu tư vào một ETF tiền điện tử?

ETF tiền điện tử có thể là một lựa chọn lý tưởng hơn là mua trực tiếp tài sản kỹ thuật số nếu bạn không muốn quản lý tích cực các khoản đầu tư tiền điện tử của mình nhưng vẫn muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình. 



Mở tài khoản với các nhà môi giới như Fidelity Investment, Robinhood, v.v., bằng cách hoàn tất quá trình giới thiệu của họ.

Quyết định phần trăm tổng ngân sách đầu tư mà bạn muốn đầu tư vào ETF.

Thêm tiền vào tài khoản môi giới của bạn và tìm kiếm các ETF mà bạn muốn đầu tư. Ví dụ: nếu bạn định đầu tư vào ProShares Bitcoin Strategy ETF, hãy nhập BITO (biểu tượng mã) vào thanh tìm kiếm.

Đặt lệnh thị trường cho các ETF tiền điện tử bạn muốn mua. Nhấp vào Mua. Nhập số lượng cổ phiếu tối đa bạn có thể mua với ngân sách hiện tại của mình.

Nếu bạn muốn liên tục mở rộng danh mục đầu tư của mình, hãy thiết lập một kế hoạch đầu tư tự động với nhà môi giới của bạn.



Mặc dù quy trình trên đơn giản nhưng hãy lưu ý tỷ lệ chi phí hoặc phí quản lý liên quan đến các khoản đầu tư ETF. Ví dụ, các nhà đầu tư nắm giữ quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch hối đoái phải chịu một khoản phí hàng năm được gọi là tỷ lệ chi phí. Nếu bạn muốn biết ETF kiếm tiền như thế nào? Sau đó, tỷ lệ chi phí là câu trả lời. Tỷ lệ chi phí của quỹ và phí giao dịch là cách các nhà cung cấp ETF chủ yếu bù đắp chi phí của họ.

Ngoài ra, người ta cũng nên suy nghĩ về kế hoạch rút lui của họ. Ví dụ: ngay cả những người bán cổ phiếu, hoặc các nhà đầu tư dài hạn, có thể sẽ muốn hoặc cần bán một số cổ phần nắm giữ của họ vào một thời điểm nào đó, điều này đòi hỏi phải trả một chi phí giao dịch khác khi họ bán.

ETF tiền điện tử so với quỹ tương hỗ

Các công ty môi giới và công ty quản lý tài sản cung cấp các quỹ tương hỗ, có thể được quản lý chủ động hoặc thụ động. Quản lý tích cực có nghĩa là các chuyên gia dày dạn kinh nghiệm chủ động thực hiện các giao dịch để tăng lợi nhuận, trong khi trong trường hợp quản lý thụ động, các nhà quản lý quỹ sao chép một điểm chuẩn hoặc chỉ số cụ thể để phù hợp với hiệu suất của nó. Một quỹ tương hỗ tiền điện tử chuyên đầu tư vào một hoặc nhiều loại tiền kỹ thuật số.



Như đã đề cập, quỹ ETF tiền điện tử theo dõi giá của một hoặc nhiều mã thông báo kỹ thuật số, khiến nó khá giống với đầu tư vào quỹ tương hỗ. Hơn nữa, các tài khoản đầu tư hiện tại có thể được sử dụng để mua cả quỹ tương hỗ tiền điện tử và ETF, và các nhà đầu tư phải chịu một tỷ lệ chi phí. Tuy nhiên, có những khác biệt khác nhau giữa hai phương tiện đầu tư, như được liệt kê trong bảng dưới đây:

Bất kể lựa chọn phương tiện đầu tư của bạn là gì, xin lưu ý rằng khi bạn đầu tư vào quỹ tương hỗ tiền điện tử hoặc quỹ giao dịch trao đổi, về mặt kỹ thuật, bạn không sở hữu bất kỳ loại tiền điện tử nào. Do đó, hãy luôn đo lường sự đánh đổi hoàn vốn rủi ro của bạn trước khi đầu tư số tiền khó kiếm được của bạn vào thị trường đầy biến động.