Thị trường tiền điện tử vừa kết thúc tuần giảm giá đánh dấu mức thoái lui thứ 2 trong năm nay.

Quan sát các stablecoin cung cấp thông tin chi tiết về cách thức và vị trí của dòng thanh khoản. USDT, một stablecoin lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường và khối lượng đã cho thấy một số quan sát thú vị.

Theo dữ liệu của Glassnode, USDT đã giảm xuống mức thấp nhất hàng tháng trong 24 giờ qua.

Lần cuối cùng khối lượng giao dịch ở mức thấp là vào đầu tuần thứ 2 của tháng 1. Điều này diễn ra đúng vào khoảng thời gian thị trường bắt đầu trải qua sự biến động gia tăng.



USDT vẫn tham gia vào hoạt động giao dịch mặc dù khối lượng giao dịch giảm. Dòng trao đổi trực tuyến tiết lộ USDT có dòng chảy ròng +84,4 triệu đô la. Điều này có nghĩa là USDT có dòng tiền thanh khoản cao hơn dòng tiền chảy ra trong 24 giờ qua tại thời điểm này.



Điểm quan trọng cần lưu ý là vẫn còn lượng đáng kể các luồng tiền ra khỏi sàn giao dịch. Dòng tiền vào trao đổi được ghi nhận trung bình hơn 806 triệu đô la trong khi khối lượng dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch lên tới 721,65 triệu đô la.



Nguồn: Glassnode

Một lý do tiềm ẩn cho kết quả này là thị trường duy trì được tâm lý giảm giá tổng thể, do vậy nhiều nhà giao dịch thoát khỏi vị trí để ủng hộ stablecoin.

Do đó, nhu cầu đối mua bán USDT đã tăng lên. Luồng địa chỉ cung cấp bức tranh tốt hơn về mức độ nhu cầu đối với USDT trên thị trường.

Số lượng địa chỉ nhận trong 24 giờ qua là 68.969 địa chỉ. Trong khi đó, địa chỉ gửi là 52.675.

Đúng như dự đoán, trong thị trường giá xuống, số lượng địa chỉ nhận cao hơn xác nhận, nhiều nhà giao dịch đang chọn giữ stablecoin. Ví dụ điển hình là nhu cầu mạnh mẽ đối với USDT ở Trung Quốc.



Giá trị của USDT đã vượt qua mức giá 7 CNY. Điều này là do sức mạnh của đồng đô la cao hơn khiến USDT có giá trị tương đương, đặc biệt là trong thị trường giá xuống.



Nguồn: Glassnode

Điểm quan trọng cần lưu ý là có nhiều áp lực bán đối với USDT. Điều này thể hiện việc đã có sự tái tích lũy đáng chú ý đang diễn ra ở mức giá chiết khấu. 

Tether - công cụ sẽ thao túng thị trường Bitcoin?

Trong bối cảnh tiền ảo ngày càng trở nên phổ biến như công cụ giao dịch và đầu tư, chính phủ nhiều quốc gia loay hoay không biết phải xử lý làm sao. Có những quốc gia như Hàn Quốc đã cấm việc mua bán, sử dụng crypto.

Vẫn có những đất nước không muốn bỏ lỡ thị trường crypto. Câu hỏi ở đây là làm cách nào kiểm soát được? Mỹ là quốc gia đang đi gần đến câu trả lời nhất. Có khả năng trong tương lai trung hạn, Washington D.C. tiến đến thao túng thị trường Bitcoin thông qua đồng tiền ảo Tether.

Tether và các đồng tiền khác như Dai, Binance USD hay DGX được xếp chung vào nhóm gọi là “stablecoin”. Đa số các đồng tiền ảo, có giá trị được “thả nổi” do cung cầu quyết định. Điều này tạo cho những đồng tiền này khả năng sinh lời ghê gớm, nhưng rủi ro nhiều không kém. Trong khi đó, giá trị của stablecoin được ấn định theo quy đổi với một loại tài sản thật - ví dụ như 1 Tether đổi được 1 đồng USD. Nhà đầu tư crypto dùng Bitcoin mua Tether để bảo vệ khoản lợi nhuận từ chênh lệch mua bán. Công ty trách nhiệm hữu hạn Tether có nguồn quỹ USD để thực hiện việc trao đổi từ Bitcoin sang Tether rồi sang USD.



Trụ sở Cục Kiểm soát chứng khoán phái sinh tại Mỹ

Giá trị từng thời điểm của Tether phụ thuộc vào việc công ty chủ quản có bao nhiêu USD trong ngân quỹ. Theo báo cáo của Tether, tổng số tài sản mà họ nắm giữ rơi vào 66,4 tỷ đô la. Con số này giảm từ mức 82,4 tỷ đô la. Lý do được Tether đưa ra là họ phải trả 16 tỷ đô la cho những khách hàng đổi tiền từ Bitcoin sang USD. 

Vấn đề nằm ở chỗ, Tether thật sự có 66,4 tỷ đô la không? Cục Quản lý chứng khoán phái sinh Mỹ vừa mới phạt công ty này 41 triệu đô la vì tội khai báo khi không nâng giá trị nguồn quỹ lên. Cục này tuy vậy không cho biết Tether đang nắm giữ bao nhiêu. 

Câu hỏi được đặt ra là vì sao nhà chức trách Mỹ lại “giơ cao đánh khẽ” với Tether? Kể từ khi Tổng thống Joe Biden lên nắm quyền, cải tổ được ông chú ý nhiều là việc “dọn sạch” thị trường crypto. Trong năm 2021, người Mỹ mất khoảng 1 tỷ đô la cho các chiêu trò lừa đảo. Đây chỉ là con số được báo cáo lên Uỷ ban Thương mại Mỹ. Thực tế, chính phủ và Cục Dự trữ liên bang phải làm điều mà nhà chức trách Mỹ ít khi làm: Tăng cường kiểm soát ở cả 2 đầu của thị trường tài chính.



Người trong cuộc cũng không chắc chắn về tương lai của Tether

Biện pháp mà chính phủ Mỹ đưa ra là trừng phạt và ngăn chặn các sàn giao dịch tiền điện tử trở thành công cụ rửa tiền. Mới đây Bộ Tài chính đã phạt sàn giao dịch tiền ảo Tornado Cash vì tội để cho hacker nước ngoài và cartel ma túy rửa tiền ở Nam Mỹ. 

Không ít các khách hàng của Tornado Cash sử dụng Tether và 2 công ty chủ quản của những công cụ này  hợp tác với nhau. Việc được đem ra bàn thảo là chính phủ Mỹ có nên xử phạt Tether vì mối quan hệ này? Bà Ari Redboard, cố vấn cấp cao của Bộ Tài chính Mỹ, nhận xét: “Xử phạt Tornado Cash mà không phạt Tether thì việc phạt sẽ không có tác dụng gì. Tornado Cash dựa nhiều vào Tether để chuyển đổi số tài sản tiền điện tử ra tiền mặt. Giả sử Tornado Cash có bị cấm, thì những người đứng sau vẫn dễ dàng lập nên một sàn giao dịch mới”.

Về phần mình, giám đốc kỹ thuật của Tether tuyên bố: “Tether vẫn chưa nhận được yêu cầu nào từ phía chính quyền Mỹ… Trên lý thuyết thì Tether có quyền từ chối vì chúng tôi là một công ty Hong Kong. Tuy nhiên chúng tôi hoạt động dựa trên sự tôn trọng luật pháp và sẽ xem xét nghiêm túc yêu cầu của chính phủ của các quốc gia”.

Vài ngày sau, Tether ra thông báo cho biết phần trăm các tài sản phi trái phiếu chính phủ Mỹ đã tăng lên. Hiện trong ngân quỹ của công ty có khoảng 39,2 tỷ đô la là trái phiếu chính phủ Mỹ. Không loại trừ khả năng thông báo này là cách để Tether trấn an khách hàng.

Tham vọng của Tether

Từ khi đồng stablecoin Luna sụp đổ theo chuỗi blockchain Terra, thị trường crypto đang trải qua cuộc khủng hoảng niềm tin. Nhà phân tích tài chính Cas Pianey giải thích: “Thị trường đi đến chỗ thoái trào nên các nhà đầu tư nghĩ đến việc làm thế nào để bảo toàn tài sản. Stablecoin không thể làm yên lòng họ được. Vụ việc Terra-Luna cho thấy, khi giá trị các đồng tiền điện tử “đâm đầu xuống đất”, các công ty phát hành stablecoin không có đủ khả năng tài chính để đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư”.

Còn nhớ khi mới xuất hiện vào năm 2014, điểm thu hút của Tether là mức quy đổi cố định 1 Tether = 1 đô la. Nhưng các nhà đầu tư đã sớm nhận ra, mức quy đổi này thiếu tính thực tế. Đầu tiên, tốc độ tăng trưởng ngân quỹ của Tether không đuổi kịp tốc độ tăng giá trị các tài khoản mà họ nhận đảm bảo. Tiếp theo, bản thân Tether cũng trở thành loại hàng hóa đầu cơ. Chỉ cần khách hàng cỡ vừa đòi quy đổi tài khoản Tether sang đô la, giá trị của Tether chắc chắn sẽ đột ngột rớt xuống đáy.

Vụ việc Tornado Cash cũng đặt cho Tether một câu hỏi khác. Điểm thu hút của tiền điện tử là tính “vô danh”. Các dòng tiền ảo qua lại giữa các quốc gia khác nhau mà không phải chịu sự kiểm soát của chính phủ. Giả sử Tether chấp nhận yêu cầu của Bộ Tài chính Mỹ, “đóng băng” tài khoản có liên quan tới Tornado Cash. Điều này đi ngược lại với mục đích sử dụng của tiền điện tử và sẽ khiến nhiều khách hàng tức giận.

Vậy tại sao các chuyên gia lại nghĩ, Tether sẽ chấp nhận yêu cầu trên? Bởi vì họ đã làm điều tương tự. Tờ Financial Time đã đăng bài điều tra cho biết Tether đã chuyển hết thông tin khách hàng nào chuyển đổi từ đồng tiền của họ sang đồng Ruble Nga. Trước đó vài tháng, phía Mỹ và Ukraine lên tiếng kêu gọi Tether cấm việc chuyển đổi này. Tether ngoài mặt từ chối yêu cầu này, nhưng trong lòng thì lại bí mật làm “gián điệp” cho Mỹ. Ông Paolo Ardoino đã bào chữa cho hành động này: “Tether là nền tảng phi chính trị và không ủng hộ khách hàng sử dụng Tether vào mục đích chính trị. Hành động của Tether có tác dụng tốt cho việc tăng niềm tin vào khả năng kiểm soát kinh tế của Mỹ, từ đó có khả năng đẩy giá đồng USD lên. Người được hưởng lợi cuối cùng vẫn là khách hàng”.

Tóm lại, Tether muốn trở thành công cụ chính trị mới của Mỹ. Họ tự tin với nguồn ngân sách và ảnh hưởng của mình trên thị trường, Tether có thể trở thành đồng tiền mới cho nền kinh tế mới.

Strike đã tích hợp USDT để thanh toán

Theo CTO của Tether, động thái này cho thấy sự chấp thuận của stablecoin ngày càng tăng như giải pháp thanh toán kỹ thuật số tin cậy.

Theo thông cáo được công bố vào ngày 22 tháng 5, nền tảng thanh toán kỹ thuật số Strike đã tích hợp USDT được chốt bằng đồng đô la vào nền tảng. Mục đích cho phép thanh toán thanh chóng, an toàn, hiệu quả cho người dùng Strike và tăng cường việc sử dụng và chấp nhận USDT.



Được biết, Strike là nền tảng thanh toán dựa trên mạng Bitcoin Lightning, cho phép người dùng chuyển BTC đến nơi nào với tốc độ đáng kinh ngạc.

Bằng cách tích hợp USDT, ứng dụng mang đến cho người dùng cơ hội chuyển tiền mà không phải lo lắng về sự biến động.

“Với stablecoin USDT của Tether làm trung gian, người dùng có khả năng chuyển đổi tài sản kỹ thuật số thành tiền tệ fiat nhanh chóng, vượt qua thách thức về thanh khoản đã cản trở việc áp dụng trước đây.”

Đối với việc tích hợp, CTO Paolo Ardoino của Tether cho biết điều này thể hiện sự công nhận ngày càng tăng của stablecoin như giải pháp thanh toán kỹ thuật số tin cậy và hiệu quả.

“Chúng tôi tin, sự hợp tác này thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi các loại tiền kỹ thuật số, thúc đẩy sự đổi mới và tạo ra hệ sinh thái tài chính cho tất cả mọi người”.

Trong khi đó, Strike cho biết động thái này sẽ giúp định hình lại bối cảnh ngành công nghiệp tiền điện tử và “mở ra con đường mới cho các giao dịch kỹ thuật số liền mạch”.

Không chỉ phát triển các tính năng mới trong thanh toán, Strike đang nỗ lực mở rộng phạm vi hoạt động trên toàn thế giới. , Jack Mallers - Theo giám đốc điều hành của Strike, tiết lộ công ty đã mở rộng ra hơn 65 quốc gia.

Việc mở rộng phạm vi hoạt động sẽ giúp công ty thâm nhập thị trường mới ở Châu Mỹ Latinh, Châu Phi, Đông Âu, Châu Á và Caribê. Một số quốc gia mà công ty có mặt bao gồm Zambia, Antigua và Barbuda,…

Theo công ty, động thái này giúp mở rộng phạm vi tiếp cận tới gần 3 tỷ người, thúc đẩy việc chấp nhận và sử dụng tiền điện tử trên thế giới.